Evercore ISI ha modificato l'outlook di Estee Lauder (NYSE: EL), riducendo l'obiettivo di prezzo a 130 dollari da 180 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo.
L'aggiustamento arriva in seguito alle aspettative di un mercato ancora difficile in Cina e in Asia Travel Retail, che non dovrebbero migliorare rispetto agli attuali bassi livelli.
La guidance dell'azienda per l'anno fiscale 2025 riflette una posizione cauta dovuta a diversi fattori, tra cui un ulteriore calo delle vendite duty-free di Hainan in seguito all'anniversario della repressione dei daigou e una contrazione delle vendite nei negozi fisici che probabilmente ha portato a una riduzione della leva finanziaria.
Nonostante la flessione delle vendite online di prodotti di bellezza di massa, i prodotti di bellezza di prestigio hanno registrato una crescita del 5% a luglio, indicando che il temuto trading down in Cina non si è materializzato.
Estee Lauder sta attraversando una fase di cambiamenti significativi, tra cui la transizione della direzione generale e un piano di ristrutturazione volto a realizzare risparmi per 1,1-1,4 miliardi di dollari al netto dei reinvestimenti. L'azienda sta inoltre lavorando alla diversificazione dei propri canali di vendita, con sviluppi positivi su Amazon negli Stati Uniti e Douyin in Cina.
Storicamente, Estee Lauder ha mantenuto margini di profitto intorno alla media dopo la Grande Recessione e l'analista suggerisce che l'azienda dovrebbe essere in grado di tornare a questi livelli, visti i suoi margini lordi a metà degli anni Settanta.
In altre notizie recenti, i risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 di Estee Lauder hanno superato le aspettative, in particolare per quanto riguarda il travel retail, che ha registrato un aumento di oltre il 40% grazie agli sforzi di rifornimento nei mercati asiatici.
Tuttavia, le previsioni di Estee Lauder per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025 sono state inferiori alle aspettative degli analisti. DA Davidson ha rivisto le stime sull'utile per azione (EPS) di Estee Lauder, riducendole di 1,28 dollari, o del 30%, a 2,95 dollari.
Estee Lauder ha registrato un calo delle vendite organiche e del margine operativo rettificato per l'anno fiscale 2024, ma ha delineato un piano strategico per la crescita futura. L'azienda si sta concentrando sulle fragranze di fascia alta, sui canali online e sul marketing di precisione. Nonostante le sfide nei mercati cinesi e asiatici del travel retail, l'azienda ha registrato una crescita in altre regioni e sta implementando il suo Profit Recovery and Growth Plan (PRGP).
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Estee Lauder (NYSE: EL) affronta le sfide del mercato e implementa cambiamenti strategici, gli investitori tengono d'occhio la sua salute finanziaria e la performance del titolo. Secondo i dati di InvestingPro, Estee Lauder ha una capitalizzazione di mercato di circa 33,31 miliardi di dollari. Il titolo della società viene scambiato a un multiplo di guadagno elevato, con un rapporto P/E di 53,38, che riflette le aspettative degli investitori sulla crescita futura degli utili. Nonostante la recente contrazione dei ricavi, Estee Lauder vanta margini di profitto lordo impressionanti, pari al 70,77% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Questo dato è in linea con le osservazioni di Evercore ISI sui margini di profitto storicamente forti dell'azienda dopo la Grande Recessione.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Estee Lauder ha costantemente aumentato il suo dividendo negli ultimi 29 anni, indicando un forte impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, la capacità dell'azienda di mantenere elevati margini di profitto lordo testimonia il suo potere di determinazione dei prezzi e la sua efficienza operativa. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, sono disponibili oltre 10 ulteriori consigli di InvestingPro per Estee Lauder, che possono essere consultati sulla piattaforma.
Sebbene il prezzo delle azioni della società abbia dovuto affrontare notevoli ostacoli, con un calo del 35,38% negli ultimi sei mesi, l'impegno di Estee Lauder per i rendimenti degli azionisti e le sue iniziative strategiche per la diversificazione dei canali di vendita e la riduzione dei costi potrebbero posizionarla per un rimbalzo con l'evolversi delle condizioni di mercato. Gli investitori interessati alle prospettive future di Estee Lauder potrebbero seguire da vicino questi sviluppi, con ulteriori approfondimenti disponibili su InvestingPro.
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