Exane BNP Paribas ha iniziato la copertura su SEB SA (SK:FP), assegnando al titolo un rating Outperform e fissando un obiettivo di prezzo di €125,00. La società ha evidenziato il calo del 17% del titolo dall'inizio dell'anno, notando che attualmente sta trattando al limite inferiore del suo range di valutazione storico, il che presenta uno scenario di rischio/rendimento favorevole per gli investitori.
L'outlook positivo della società si basa su diversi fattori chiave. In primo luogo, sono stati enfatizzati i solidi fondamentali di SEB e le sue posizioni di leadership nel mercato. Inoltre, la società ha sottolineato le prospettive di crescita degli utili dell'azienda, proiettando un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 13% per l'utile per azione (EPS) dall'anno fiscale 2023 al 2026.
Un altro punto di interesse per Exane BNP Paribas è l'espansione strategica di SEB nel mercato professionale, che si prevede avrà una crescita e margini più elevati. Inoltre, è stata sottolineata come punto di forza significativo la robusta presenza di SEB in Cina, dove genera oltre il 25% delle sue vendite.
Dal punto di vista della valutazione, l'attrattiva del titolo è ulteriormente rafforzata dalle sue attuali metriche di trading. Le azioni SEB stanno trattando a meno di 10 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) previsto per l'anno fiscale 2025, con un rendimento del flusso di cassa libero (FCF) intorno al 9% e un multiplo del valore d'impresa rispetto all'utile prima degli interessi e delle imposte (EV/EBIT) di circa 8,5 volte.
Inoltre, la società ha evidenziato che la valutazione residua di SEB, che esclude le sue operazioni in Cina, è anch'essa a livelli attraentemente bassi, a circa 5 volte il P/E.
L'analisi della società si conclude con l'affermazione che il loro obiettivo di prezzo di €125,00 implica un potenziale rialzo di oltre il 30% rispetto ai livelli attuali del titolo, indicando un forte voto di fiducia nel potenziale di performance di mercato di SEB SA.
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