Lunedì l'indice del dollaro USA (DXY) è sceso al di sotto della soglia significativa di 102,16, un livello visto l'ultima volta durante il flash crash del 5 agosto. Gli analisti di ING attribuiscono il calo a un aggiustamento sistematico, mentre la Federal Reserve si prepara a un atteso taglio dei tassi. Questa settimana il mercato si concentra sulla Fed, con diversi eventi chiave in programma, a partire dal discorso del governatore della Federal Reserve Christopher Waller, previsto per oggi.
I verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) della riunione di luglio, che hanno evidenziato una rinnovata attenzione al duplice mandato della Fed di massima occupazione e stabilità dei prezzi, saranno pubblicati mercoledì.
Gli speculatori di mercato sembrano posizionarsi per una più ampia debolezza del dollaro in previsione del primo taglio dei tassi della Fed dall'inizio del suo ciclo di restringimento, previsto per il 18 settembre. Nonostante le argomentazioni secondo cui un allentamento della Fed al 3,00/3,25% sia già scontato nel valore del dollaro, gli analisti di ING raccomandano cautela in quanto il ciclo di allentamento deve ancora iniziare. I dati statunitensi più deboli potrebbero portare a ulteriori aggiustamenti delle proiezioni sui tassi della Fed.
Il recente indebolimento del dollaro non è attribuito esclusivamente all'indebolimento dei tassi statunitensi; i guadagni derivanti dagli ottimi dati sulle vendite al dettaglio di luglio della scorsa settimana sono stati di breve durata. Gli analisti stanno ora osservando l'indice del dollaro per vedere se supererà il livello di 101,75, il che potrebbe segnalare un'ulteriore scivolata verso 101,00.
L'evento chiave della settimana è il discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell sulle prospettive economiche al simposio di Jackson Hole di venerdì. Il discorso è molto atteso perché potrebbe fornire ulteriori indicazioni sulle future decisioni di politica monetaria della Fed e sul potenziale impatto sul dollaro USA.
L'economia statunitense ha registrato una serie di sviluppi. Il Presidente Joe Biden e il Vicepresidente Kamala Harris hanno lavorato su politiche economiche incentrate sulla riforma fiscale, sulla lotta all'inflazione e sulla promozione della politica industriale. L'obiettivo è creare un sistema fiscale equo, rivolto in particolare ai ricchi e alle grandi aziende, senza colpire chi guadagna meno di 400.000 dollari all'anno.
A luglio, la produzione manifatturiera statunitense ha subito una flessione a causa di un calo significativo della produzione di autoveicoli e degli effetti dell'uragano Beryl. La Federal Reserve ha riportato un calo della produzione industriale dello 0,3% per il mese, più pronunciato rispetto al calo dello 0,2% previsto dagli economisti.
Per contro, i prezzi delle importazioni statunitensi hanno registrato un aumento marginale a luglio, indicando una continuazione dei dati di inflazione moderata. Il Bureau of Labor Statistics del Dipartimento del Lavoro ha riportato un aumento dello 0,1% dei prezzi delle importazioni, dovuto principalmente a una leggera ripresa dei costi dei prodotti energetici.
Per quanto riguarda il mercato del lavoro, la scorsa settimana il numero di americani che hanno richiesto l'indennità di disoccupazione è diminuito, indicando un rallentamento stabile. Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione statali sono scese di 7.000 unità a 227.000, dato destagionalizzato, nella settimana conclusasi il 10 agosto.
Infine, i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti e quelli sul prodotto interno lordo (PIL) in Gran Bretagna sono destinati a essere cruciali per i mercati valutari e potrebbero provocare movimenti significativi del dollaro e della sterlina. Gli investitori osservano con attenzione questi indicatori per valutare la probabile traiettoria dei tagli ai tassi d'interesse da parte della Federal Reserve e della Banca d'Inghilterra.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre l'indice del dollaro USA (DXY) registra un calo notevole, i dati in tempo reale di InvestingPro mostrano un quadro sfumato della sua performance. Nell'ultima settimana, il DXY ha registrato un leggero calo dello 0,81%, con un rendimento totale dei prezzi a 1 e 3 mesi più pronunciato, rispettivamente del -2,06% e del -2,11%. È interessante notare che, nonostante questi recenti cali, il rendimento da un anno all'altro si attesta su un valore positivo dello 0,85%, evidenziando un certo grado di resilienza nella performance del dollaro in mezzo alle fluttuazioni del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono agli investitori di monitorare il prezzo di chiusura precedente del DXY, pari a 102,46 USD, come potenziale indicatore del sentimento di mercato a breve termine. Inoltre, grazie ad altri 17 suggerimenti di InvestingPro, chi è interessato a un'analisi più approfondita può trovare ulteriori indicazioni su come gestire i movimenti della valuta in relazione alle prossime decisioni della Federal Reserve e agli indicatori economici.
Queste metriche e questi suggerimenti sono particolarmente importanti quando gli operatori di mercato valutano la traiettoria del dollaro di fronte a potenziali cambiamenti di politica. Con il previsto taglio dei tassi da parte della Federal Reserve e l'imminente discorso del presidente Powell, la comprensione delle sottili tendenze nella performance del DXY potrebbe essere fondamentale per gli investitori e gli analisti.
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