Lunedì Evercore ISI ha mantenuto il rating "In Line" e l'obiettivo di prezzo di 62,00 dollari per il titolo Citigroup Inc. (NYSE:C), dopo i risultati del secondo trimestre della società.
La società ha definito la performance di Citigroup "piuttosto buona", sottolineando che il management ha riaffermato la propria guidance per l'intero anno. Tuttavia, le preoccupazioni per le potenziali pressioni sulle spese hanno avuto un leggero impatto sul titolo, con un calo di circa il 2% nella giornata.
Il secondo trimestre ha mostrato segni di progressi costanti per Citigroup, ma alcuni investitori erano preoccupati a causa di una recente modifica dell'ordine di consenso per il 2020 da parte dell'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), che temevano potesse influenzare i piani di riduzione delle spese e di ritorno del capitale della banca.
Nonostante queste sfide, si prevede che Citigroup dovrà affrontare alcuni ostacoli nel proseguire la sua trasformazione. La dirigenza ha dichiarato che il percorso verso la ripresa potrebbe non essere agevole e che sono previste alcune battute d'arresto.
Per rassicurare gli investitori, Citigroup ha annunciato l'aggiunta di circa 1 miliardo di dollari alla sua guidance di buyback per il terzo trimestre. Questa decisione intende segnalare il costante impegno della banca a restituire capitale agli azionisti. Anche i commenti sui mercati dei capitali e sui costi del credito sono stati positivi, con l'aspettativa di una solida pipeline nell'investment banking per la seconda metà dell'anno.
Mark Mason, il direttore finanziario, ha affrontato le preoccupazioni relative all'aumento dei costi del credito nel portafoglio delle carte di credito per i servizi al dettaglio, attribuendo l'attuale aumento dei charge-off alla maturazione di diverse annate di prestiti contemporaneamente dopo l'afflusso di liquidità durante la pandemia COVID-19, piuttosto che a un deterioramento della qualità del credito.
Il commento di Evercore ISI suggerisce che Citigroup è determinata a investire nella sua strategia di rilancio, cercando al contempo di migliorare i margini e i rendimenti laddove possibile. L'azienda ritiene che gli investitori potrebbero adottare un atteggiamento "attendista" nei confronti del titolo, il che potrebbe far sì che il prezzo delle azioni di Citigroup rimanga in una fascia di oscillazione per qualche tempo.
In altre notizie recenti, Citigroup Inc. ha riportato un solido secondo trimestre 2024, con un utile netto di 3,2 miliardi di dollari e un utile per azione di 1,52 dollari. I ricavi della banca sono aumentati del 4%, con una crescita significativa nelle divisioni Servizi, Mercati, Wealth e US Personal Banking. Nonostante questi sviluppi positivi, Citigroup continua ad essere sottoposta a controlli normativi, tra cui azioni da parte della Federal Reserve e dell'OCC legate a ordini di consenso del 2020.
L'amministratore delegato Jane Fraser ha sottolineato gli sforzi di trasformazione in corso di Citigroup, che sottolineano la gestione del rischio, la governance dei dati e i miglioramenti della conformità. Il bilancio della banca rimane solido, con un CET1 ratio del 13,6%, e sono in atto piani per restituire capitale agli azionisti attraverso dividendi e un riacquisto di azioni ordinarie per un miliardo di dollari nel trimestre in corso.
Approfondimenti di InvestingPro
La valutazione di Evercore ISI sui risultati del secondo trimestre e sulle prospettive future di Citigroup può essere ulteriormente contestualizzata con le principali metriche finanziarie e le analisi degli esperti di InvestingPro. L'attuale capitalizzazione di mercato di Citigroup è di 123,09 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza come attore di primo piano nel settore bancario. Nonostante le preoccupazioni per le pressioni sulle spese, la società vanta un dividend yield del 3,29%, a dimostrazione del suo impegno nel premiare gli azionisti, una pratica che ha mantenuto per 14 anni consecutivi. Questa dedizione alla restituzione del capitale è ulteriormente sottolineata dalla recente aggiunta di 1 miliardo di dollari alla guidance di buyback per il terzo trimestre.
Gli investitori che tengono d'occhio la performance di Citigroup noteranno che, sebbene la crescita dei ricavi della società abbia registrato un leggero calo dell'1,49% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, è riuscita a mantenere un solido margine di reddito operativo del 18,0%. Inoltre, il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, con il prezzo al 96,33% di questo picco, il che indica una forte fiducia del mercato.
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