Martedì, Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD) ha subito un cambiamento nel sentiment di mercato quando Oppenheimer ha modificato le sue prospettive sull'azienda di dispositivi medici. La società ha declassato il titolo da Outperform a Perform, citando una combinazione di recenti risultati finanziari e incertezze legali in corso.
Tactile Systems ha riportato ricavi del terzo trimestre e utili per azione (EPS) rispettivamente di $73,1 milioni e $0,21. Queste cifre sono risultate inferiori alle aspettative di Oppenheimer di $76,1 milioni di ricavi e un EPS di $0,17, nonché alla stima di consenso di $76,0 milioni di ricavi e $0,19 di EPS.
Mentre la linea di prodotti principale dell'azienda per il linfedema ha mostrato un aumento del 4,4% su base annua a $65,3 milioni, e il suo prodotto AffloVest è cresciuto del 10% a $7,8 milioni, ci sono stati risultati contrastanti tra i diversi flussi di ricavi. I ricavi commerciali sono aumentati del 21% a $47,6 milioni e le vendite al Veterans Affairs (VA) sono cresciute del 16% a $8,4 milioni. Tuttavia, le vendite Medicare hanno registrato un significativo calo del 42% a $9,3 milioni.
La forza vendita dell'azienda è cresciuta del 2% su base annua a 270 rappresentanti, con circa il 48% delle dimostrazioni di prodotti a domicilio condotte da formatori-pazienti. Questa cifra si sta avvicinando all'obiettivo di fine anno dell'azienda del 50%. Nonostante questi sforzi, Tactile Systems ha rivisto al ribasso la sua guidance sui ricavi per l'intero anno 2024 a un intervallo di $292-295 milioni dalla precedente previsione di $293-298 milioni, in linea con la stima di Oppenheimer e il consenso di $295 milioni.
Ad aggiungersi alle preoccupazioni, due azioni qui tam che denunciano violazioni del Federal False Claims Act e dell'Anti-Kickback Statute, presentate nel 2021, sono state rese pubbliche. I dettagli di queste accuse non sono stati divulgati, ma l'analista ha notato che un precedente qui tam aveva avuto un impatto sostanziale sulla crescita dell'azienda. L'incertezza che circonda queste questioni legali ha portato Oppenheimer ad adottare una cauta posizione di "attesa", rimuovendo il precedente obiettivo di prezzo di $20 e declassando il titolo a Perform.
Oppenheimer ha anche modificato le sue stime per Tactile Systems sulla base dei risultati del terzo trimestre e della guidance aggiornata per l'anno fiscale 2024. Il mercato monitorerà attentamente come l'azienda affronterà queste sfide nei prossimi periodi.
In altre notizie recenti, Tactile Systems Technology ha riportato un aumento del 5% dei ricavi del terzo trimestre, per un totale di $73,1 milioni, riflettendo la crescita sia nel segmento del linfedema che in quello dell'Airway Clearance. Tuttavia, i ricavi sono risultati inferiori alle aspettative di BTIG e del mercato, portando BTIG a declassare l'azienda da Buy a Neutral. L'attività Medicare dell'azienda ha registrato un significativo calo annuo di circa il 41,5%, spingendo Tactile Systems ad abbassare la sua guidance per l'intero anno 2024 per la seconda volta quest'anno a ricavi tra $292 milioni e $295 milioni.
Nonostante queste sfide, Tactile Medical ha annunciato un programma di riacquisto di azioni per $30 milioni, segnalando fiducia nella sua traiettoria di crescita. Tuttavia, l'utile netto e l'utile netto non-GAAP dell'azienda hanno registrato dei cali, mentre le spese fiscali sono aumentate significativamente a causa di un aggiustamento dell'anno precedente. L'azienda sta modernizzando i flussi di lavoro e migliorando gli strumenti tecnologici per affrontare le sfide nella produttività dei rappresentanti di vendita e prevede un miglioramento delle vendite in seguito al passaggio alla politica di National Coverage Determination.
BTIG ha espresso preoccupazioni sul fatto che le sfide attuali possano continuare nei prossimi trimestri, nonostante gli sforzi di Tactile Systems per affrontare i problemi. La società ha notato che con le aspettative di ricavi per l'anno fiscale 2025 di circa il 12% di crescita anno su anno rispetto al circa 7% che Tactile Systems sta registrando nell'anno fiscale 2024, non ci sono sufficienti fattori per riaccellerare la crescita nella prima metà del 2025. Infine, il lancio del nuovo dispositivo Nimbl e i forti risultati degli studi clinici per Flexitouch dovrebbero contribuire alla crescita futura.
Approfondimenti InvestingPro
Nonostante il recente declassamento da parte di Oppenheimer, i dati di InvestingPro offrono alcune prospettive interessanti su Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD). La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $362,14 milioni, con un rapporto P/E di 12,32 basato sugli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questo rapporto P/E relativamente basso potrebbe suggerire che il titolo sia sottovalutato, specialmente considerando la crescita dei ricavi del 5,71% nello stesso periodo.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che TCMD ha mostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, corroborato dai dati che mostrano un rendimento totale del prezzo del 30,94% in quel periodo. Questo slancio positivo contrasta con il recente declassamento e potrebbe indicare che il mercato ha reagito favorevolmente ad altri aspetti della performance dell'azienda.
Un altro suggerimento di InvestingPro nota che TCMD opera con un livello moderato di debito, che potrebbe essere visto come un fattore positivo alla luce delle attuali incertezze economiche e delle sfide legali menzionate nell'articolo. Questa stabilità finanziaria potrebbe fornire all'azienda una certa flessibilità mentre naviga attraverso le sue sfide attuali.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per TCMD, fornendo una visione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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