Mercoledì scorso, Jefferies ha fatto una mossa rialzista su Lincoln National Corporation (NYSE:LNC), aggiornando il titolo da "Hold" (mantenere) a "Buy" (acquistare) e aumentando l'obiettivo di prezzo a 34,00 dollari, rispetto ai precedenti 26,00 dollari. La revisione delle prospettive della società assicurativa riflette il potenziale ritorno alla crescita retail e la sottovalutazione del segmento vita.
L'aggiornamento arriva dopo una rivalutazione della posizione di Lincoln National a seguito delle sfide di capitale e di flusso di cassa emerse nel 2022. Questi problemi avevano spostato l'attenzione dalla crescita all'adeguatezza del capitale.
Tuttavia, con il probabile ripristino del Risk-Based Capital (RBC) della società a seguito di un accordo di Wealth Management e una soluzione di riassicurazione affiliata apparentemente imminente, Jefferies prevede un ritorno alla crescita.
L'analisi della società suggerisce che il mercato non ha apprezzato appieno i potenziali miglioramenti del free cash flow di Lincoln National. Inoltre, la valutazione del segmento assicurativo vita, attualmente implicita in un valore negativo, è considerata da Jefferies eccessivamente pessimistica.
L'obiettivo di prezzo di 34,00 dollari di Jefferies rappresenta uno sconto del 25% circa sul rapporto prezzo/utili (P/E) rispetto agli obiettivi di società simili come EQH e CRBG.
Questo adeguamento segnala la fiducia nella ripresa di Lincoln National e la convinzione che il titolo rappresenti un'opportunità interessante per gli investitori interessati alla tesi del "ritorno del retail".
La performance del titolo Lincoln National e le sue prospettive future sono ora sotto una luce più positiva e l'upgrade di Jefferies riflette un cambiamento significativo nella narrativa d'investimento della società, che passa dalle preoccupazioni sull'adeguatezza del capitale a una rinnovata attenzione per il potenziale di crescita del settore retail.
Approfondimenti di InvestingPro
Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) ha dimostrato capacità di recupero e potenziale di crescita, come testimoniano i recenti upgrade degli analisti. Secondo i dati di InvestingPro, LNC è attualmente scambiata a un basso multiplo degli utili con un rapporto P/E di 4,14 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 di 3,57. Ciò indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto agli utili, in linea con la valutazione di Jefferies sul segmento delle assicurazioni sulla vita.
Inoltre, la società ha dimostrato una solida esperienza nella restituzione di valore agli azionisti, avendo mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi. Il dividend yield ad aprile 2024 è pari a un robusto 5,87%, interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo fiducia nella capacità della società di far crescere l'utile netto quest'anno.
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