Venerdì JPMorgan ha aggiornato la propria posizione sulle azioni ITV Plc (ITV:LN) (OTC: ITVPY), aumentando l'obiettivo di prezzo dell'emittente da GBP1,12 a GBP1,20 e mantenendo il rating Overweight. L'aggiustamento fa seguito a una nuova valutazione della crescita pubblicitaria e del potenziale di guadagno dell'azienda.
L'azienda ha rivisto le sue previsioni di crescita pubblicitaria per l'intero anno da un modesto 0,4% a un più robusto 5%. Questo cambiamento si basa su una previsione di crescita dell'11% per la prima metà dell'anno e su un'aspettativa di ricavi costanti nella seconda metà.
L'analista ha notato che la performance del primo trimestre ha superato le aspettative con un aumento del 3% e prevede che il secondo trimestre potrebbe vedere un'impennata vicina al 20%, superando le previsioni di ITV del 12%.
La valutazione positiva è in parte attribuita all'impatto previsto dei gironi finali dell'Euro, che potrebbe aumentare le entrate pubblicitarie a luglio. Inoltre, il rinvio delle spese del Central Office of Information (COI) dovrebbe contribuire a bilanciare i difficili confronti con la Coppa del Mondo di Rugby dell'anno precedente nella seconda metà dell'anno.
In linea con queste previsioni, gli economisti di JPMorgan hanno anche rivisto al rialzo le previsioni del PIL reale per il 2024 e il 2025. Inizialmente fissate allo 0,4% per il 2024 e al -0,1% per il 2025, le nuove previsioni si attestano rispettivamente allo 0,9% e allo 0,8%.
In base a questi aggiustamenti macroeconomici, l'analista prevede un aumento del 16% dell'utile per azione (EPS) di ITV per il 2024, posizionandolo al 17% in più rispetto al consensus di Bloomberg.
In altre notizie recenti, ITV Plc è stata oggetto di analisi da parte di due importanti istituti finanziari, Citi e Deutsche Bank. Citi ha mantenuto il rating "Buy" su ITV, sottolineando i potenziali benefici della sua piattaforma tecnologica pubblicitaria, Planet V.
Questa piattaforma, come evidenziato nel seminario per gli investitori di ITV, offre un approccio più dinamico alla vendita di spazi commerciali e si prevede che amplierà la base di inserzionisti dell'emittente.
D'altro canto, Deutsche Bank ha modificato il proprio obiettivo di prezzo su ITV portandolo a 0,90 GBP da 0,80 GBP, mantenendo il rating "Hold" (mantenere). Questo aggiustamento fa seguito all'aggiornamento commerciale del primo trimestre di ITV per il 2024, che ha riportato una crescita del 3% dei ricavi pubblicitari totali (TAR), ma un calo del 16% dei ricavi degli studios.
In termini di sviluppi futuri, ITV prevede un robusto aumento del 12% dei ricavi pubblicitari per il secondo trimestre, grazie a un'interessante programmazione che include gli Euro 2024. Tuttavia, è importante notare che l'attività degli Studios dell'azienda potrebbe incontrare delle difficoltà a causa degli scioperi degli attori e degli sceneggiatori statunitensi, che potrebbero far slittare al 2025 un fatturato stimato in 80 milioni di sterline. Nonostante questi potenziali problemi, il management di ITV rimane ottimista sulla stabilità dei ricavi degli Studios nel corso dell'anno.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo le previsioni positive di JPMorgan su ITV Plc, i dati di InvestingPro fanno eco all'ottimismo sulla salute finanziaria della società. La capitalizzazione di mercato di ITV Plc è di 4 miliardi di dollari e il rapporto prezzo/utile (P/E) della società è di 14,85, ancora più attraente se adeguato agli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, con un valore di 10,84. Ciò indica un titolo potenzialmente sottovalutato, soprattutto se si considera che il rendimento da dividendo di ITV Plc è pari a un significativo 9,52%, che premia gli azionisti in modo sostanzioso.
Inoltre, il titolo della società ha registrato un forte rialzo negli ultimi sei mesi, con un rendimento del 25,67%, ed è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 95,38% del prezzo massimo. Questa performance è in linea con i suggerimenti di InvestingPro che evidenziano la bassa volatilità dei prezzi di ITV Plc e la sua capacità di pagare un dividendo significativo agli azionisti. Inoltre, la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che la redditività continuerà anche quest'anno.
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