Mercoledì, Kepler Cheuvreux ha modificato il rating delle azioni di Covestro AG (1COV:GR) (OTC: COVTY) da "Acquistare" a "Mantenere". Questa modifica è accompagnata da un obiettivo di prezzo rivisto a €62,00, in calo rispetto al precedente target di €65,00. L'aggiustamento segue il recente annuncio di un'offerta di acquisizione da parte di Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Lunedì, Covestro ha confermato di aver raggiunto un accordo con ADNOC riguardo alla proposta di acquisizione di quest'ultima, che si attesta a €62 per azione. Si prevede che questa proposta porterà alla pubblicazione di un documento d'offerta formale entro le prossime sei settimane, dando inizio al periodo di accettazione dell'offerta in contanti. Le approvazioni normative finali e la chiusura dell'accordo sono previste per la seconda metà del 2025.
Come parte dell'accordo, una volta finalizzata la transazione, Covestro prevede di emettere nuove azioni equivalenti al 10% del suo attuale capitale azionario a favore di ADNOC. L'accordo reciproco, che ha il sostegno del consiglio di sorveglianza di Covestro, suggerisce una bassa probabilità di ricevere un'offerta più competitiva, anche se ADNOC non dovesse ottenere il pieno controllo di Covestro.
L'analisi di Kepler Cheuvreux indica che, data la natura reciproca dell'accordo e il limitato potenziale per un'offerta più alta, ci sono opportunità limitate per un significativo aumento del prezzo delle azioni. Di conseguenza, la società ha abbassato la sua raccomandazione per le azioni Covestro, riflettendo i risultati previsti della proposta di acquisizione.
In altre notizie recenti, Covestro AG ha vissuto sviluppi significativi, tra cui un declassamento del rating delle sue azioni e una sostanziale offerta di acquisizione.
Jefferies, una società di analisi, ha modificato la sua raccomandazione per Covestro da Acquistare a Mantenere in seguito a un'offerta di acquisizione da parte di ADNOC. Quest'ultima propone di acquistare il capitale di Covestro a €62 per azione, un prezzo rispecchiato dall'obiettivo costante di Jefferies per l'azienda.
Questa offerta, sostenuta dal consiglio di Covestro, è subordinata al raggiungimento di una soglia minima di accettazione del 50% più un'azione. È importante notare che non si prevede che l'acquisizione proposta incontri importanti ostacoli antitrust o normativi, date le minime intersezioni operative tra Covestro e ADNOC.
Come parte dell'accordo, ADNOC sosterrà la strategia Sustainable Future di Covestro, finanziata da un aumento di capitale post-accordo. ADNOC si impegna inoltre a mantenere le operazioni aziendali e la governance aziendale di Covestro, inclusa l'attuale struttura del consiglio e gli accordi esistenti con i consigli di fabbrica tedeschi, almeno fino alla fine del 2028.
Questi recenti sviluppi segnano un momento cruciale per Covestro, potenzialmente ridisegnando la sua struttura proprietaria mentre ne assicurano la continuità strategica e operativa post-transazione.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle prestazioni di mercato di Covestro, offrendo un contesto all'offerta di acquisizione e al cambio di rating recenti. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $12,13 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria chimica.
Nonostante il recente declassamento del rating, le azioni di Covestro hanno mostrato una forte performance, con un rendimento totale del prezzo del 21,43% nell'ultimo anno. Il titolo sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con il suo prezzo al 98,19% del punto più alto raggiunto nell'ultimo anno. Ciò si allinea con il prezzo dell'offerta di acquisizione di €62 per azione, suggerendo che il mercato ha ampiamente prezzato la potenziale acquisizione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, mentre Covestro non è attualmente redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questa aspettativa di miglioramento delle performance finanziarie potrebbe essere un fattore nell'interesse di ADNOC per l'acquisizione dell'azienda.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Covestro, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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