Investing.com -- In una nota inviata ai clienti lunedì, gli analisti di Citi hanno esortato gli investitori a cogliere le opportunità offerte dai potenziali ribassi di inizio 2025 sul sito S&P 500, citando i solidi fondamentali e i driver di crescita secolari che potrebbero garantire un altro anno di crescita degli utili a due cifre.
"Le valutazioni e le aspettative di crescita implicite fissano un livello elevato per i fondamentali nell'anno a venire", ha osservato Citi, sottolineando le prospettive ottimistiche per le società dello S&P 500 che si trovano a navigare in un contesto macro "senza ciclo".
La banca aggiunge che i guadagni di efficienza e i venti di coda secolari sostengono la fiducia di Citi, nonostante la maggiore volatilità del mercato.
La banca d'affari ha fissato un obiettivo di fine anno 2025 di 6.500 per l'S&P 500, sostenuto da un utile per azione (EPS) dell'indice stimato a 270 dollari.
Tuttavia, Citi ha riconosciuto i rischi, tra cui "un minore allentamento della Fed" e "bolle speculative degli asset".
"Nel complesso, questo assetto, unito alla mancanza di una vera e propria correzione da qualche tempo a questa parte, rende il mercato più suscettibile a crescenti ondate di volatilità", ha scritto Citi. "Se la storia fondamentale regge, compreremmo i pullback del primo semestre dell'S&P 500".
Le prospettive di Citi evidenziano una strategia settoriale equilibrata per il 1° trimestre 2025. L'azienda ha portato il settore sanitario a sovrappesare, unendosi alle comunicazioni, all'energia e al sito Financials.
Al contrario, il settore Consumer Discretionary è stato declassato a underweight, allineandosi a Industrials, Consumer Staples e Materials.
Citi ha inoltre sottolineato una strategia di posizionamento a bilanciere per bilanciare i temi di crescita con i ciclici per affrontare i rischi di valutazione e inflazione.
Questo approccio è in linea con le sue prospettive tematiche più ampie, che danno priorità al miglioramento della qualità guidato dai margini e dall'efficienza operativa.
Gli analisti hanno concluso che: "I titoli azionari statunitensi continuano a navigare in un paradigma in evoluzione post-pandemia. Sebbene l'inflazione sia per lo più in ritardo, l'aumento dei prezzi di beni e servizi rappresenta una sfida continua".
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