Martedì, Evercore ISI ha confermato il suo rating Outperform sulle azioni del New York Times (NYSE:NYT) con un obiettivo di prezzo invariato di $56,00. L'analisi della società è seguita alla pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre 2024 dell'azienda, che hanno soddisfatto le aspettative e fornito una previsione per il quarto trimestre che suggerisce un leggero aumento dell'1-2% dei ricavi e dell'utile operativo rettificato rispetto alle stime di consenso ai punti medi.
Il New York Times ha riportato l'aggiunta di 260.000 abbonati solo digitali durante il trimestre, leggermente al di sotto dei 280.000 previsti, suscitando preoccupazioni sul mercato totale indirizzabile, soprattutto per il prodotto di notizie principale. Nonostante ciò, un aumento del ricavo medio per utente (ARPU) ha contribuito a un modesto superamento dell'1% nei ricavi da abbonamenti solo digitali, che sono cresciuti del 14% su base annua. Inoltre, l'azienda ha registrato la più alta crescita dei ricavi pubblicitari digitali in oltre tre anni, con un aumento del 9%.
Le offerte bundle e multiprodotto dell'azienda continuano a sostenere la crescita degli abbonati, e i cali anno su anno dell'ARPU si sono notevolmente ridotti avvicinandosi a un punto di svolta positivo. Tuttavia, la crescita degli abbonati è ancora in ritardo rispetto all'obiettivo aziendale di 15 milioni di abbonati entro il 2027. Inoltre, il recente sciopero del NYT Tech Guild, iniziato alla vigilia delle elezioni presidenziali, ha introdotto alcune incertezze a breve termine.
La sostenibilità dell'attuale traiettoria di crescita del New York Times è un'area di attenzione, in particolare dopo le elezioni presidenziali e mentre l'azienda si avvia verso il 2025. Raggiungere le tappe intermedie verso gli obiettivi del 2027 fissati dalla direzione sarà cruciale nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, The New York Times Company ha riportato una forte performance finanziaria nel terzo trimestre del 2024. L'utile per azione (EPS) dell'azienda è aumentato a $0,45, trainato da un aumento del 16% dell'utile operativo rettificato e da un'espansione del margine AOP al 16,3%. Questa robusta crescita è stata in gran parte dovuta a sostanziali guadagni negli abbonamenti digitali e nei ricavi pubblicitari.
Il New York Times ha aggiunto 260.000 abbonati digitali in questo trimestre, portando il totale degli abbonati a oltre 11 milioni. Si prevede che la strategia multiprodotto dell'azienda, incluso il bundle all-access, porterà gli abbonati al bundle a superare il 50% del totale entro la fine del 2025. Nonostante le continue interruzioni del lavoro sindacale tra i dipendenti tecnologici, l'azienda ha tenuto conto degli impatti stimati nelle sue previsioni per il Q4, prevedendo una continua crescita dei ricavi sia negli abbonamenti digitali che nella pubblicità.
Inoltre, l'azienda prevede una crescita dei ricavi da abbonamenti solo digitali del 14% - 17% per il Q4 2024. Il New York Times è fiducioso nella sua strategia di abbonamento e punta a obiettivi a medio termine relativi alla crescita degli abbonati e ai rendimenti del capitale. Infine, si prevede che gli altri ricavi cresceranno dell'11% - 13%, principalmente trainati dai ricavi affiliati di Wirecutter.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità all'analisi del New York Times (NYSE:NYT). Il rapporto P/E dell'azienda di 33,65 riflette l'outlook ottimistico del mercato sul suo potenziale di guadagno, allineandosi con il rating Outperform di Evercore ISI. Questo è ulteriormente supportato da un Tip di InvestingPro che indica che NYT sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine, suggerendo una potenziale sottovalutazione nonostante il multiplo elevato.
La salute finanziaria dell'azienda appare robusta, con un Tip di InvestingPro che evidenzia come NYT detenga più liquidità che debito nel suo bilancio. Questa forte posizione di liquidità potrebbe fornire flessibilità per futuri investimenti in iniziative digitali e offerte bundle, che sono fondamentali per raggiungere gli obiettivi di abbonati dell'azienda per il 2027.
L'impegno di NYT verso i rendimenti per gli azionisti è evidente nella sua politica dei dividendi. Un Tip di InvestingPro nota che l'azienda ha aumentato il suo dividendo per 6 anni consecutivi, con un rendimento da dividendi attuale dello 0,99%. Questa crescita costante dei dividendi, unita a un rendimento totale del prezzo a un anno del 26,12%, dimostra la capacità dell'azienda di generare valore per gli investitori mentre persegue la sua strategia di crescita a lungo termine.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per NYT, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria dell'azienda e delle performance di mercato.
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