Mercoledì Mizuho Securities ha modificato le proprie aspettative su Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), riducendo l'obiettivo di prezzo del produttore di veicoli elettrici da 195 a 180 dollari. Nonostante la rettifica, l'azienda ha mantenuto un rating neutrale sul titolo.
La decisione fa seguito alla recente relazione finanziaria trimestrale di Tesla, che ha evidenziato ricavi e utili per azione (EPS) inferiori al consenso del mercato. In particolare, Tesla ha registrato un fatturato di 21,3 miliardi di dollari e un EPS di 0,45 dollari, rispetto ai 22,3 miliardi di dollari e ai 0,52 dollari previsti.
I margini lordi del settore automobilistico, esclusi i crediti normativi, si sono attestati al 16,4%, al di sotto del 17,7% previsto dal consenso. È stata rilevata una diminuzione del prezzo medio di vendita (ASP) dei veicoli Tesla rispetto all'anno precedente, anche se in qualche modo mitigata dal miglioramento dei costi per veicolo. Tesla non ha fornito indicazioni sui volumi di veicoli previsti per il 2024, ma ha indicato che le vendite dovrebbero aumentare di anno in anno.
Nonostante la mancanza di indicazioni dettagliate sui volumi, Mizuho ha espresso preoccupazione per le prospettive a breve termine di Tesla, notando che le consegne nel mese successivo alla fine del trimestre sono diminuite di circa il 9% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha inoltre sottolineato le potenziali difficoltà che Tesla potrebbe incontrare nel prossimo trimestre di giugno, dato l'attuale rallentamento della domanda di veicoli elettrici.
Queste difficoltà si contrappongono alla potenziale disponibilità di modelli Tesla più economici, che ora dovrebbero arrivare sul mercato verso la fine del 2024 o l'inizio del 2025, con un leggero anticipo rispetto alla seconda metà del 2025 precedentemente prevista.
Nel riassumere la propria posizione, Mizuho ha ribadito il rating Neutral, citando lo status di Tesla come leader globale nel settore dei veicoli elettrici. Tuttavia, ha anche riconosciuto i venti contrari a breve termine che l'azienda deve affrontare, tra cui l'indebolimento delle prospettive del mercato dei veicoli elettrici e le pressioni sui prezzi. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette queste preoccupazioni e le stime corrette della società sulla performance di Tesla.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Tesla affronta le sfide evidenziate nella sua recente relazione finanziaria, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro possono offrire un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato di Tesla è di ben 461,4 miliardi di dollari, a sottolineare la sua significativa presenza nel settore automobilistico. Nonostante una crescita dei ricavi del 18,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il margine di profitto lordo della società nello stesso periodo è stato del 18,25%, il che potrebbe sollevare preoccupazioni circa l'efficienza dei costi e la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro per Tesla suggeriscono che, sebbene la società detenga più liquidità che debito, il che indica un bilancio solido, viene scambiata a un multiplo degli utili e a un rapporto P/E elevati rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Queste metriche, unite a un elevato rapporto prezzo/valore contabile di 7,36, suggeriscono che il titolo ha un prezzo superiore. Inoltre, dato che 22 analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, gli investitori potrebbero voler tenere sotto controllo le aspettative sugli utili.
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