Venerdì Morgan Stanley ha espresso una posizione più ottimista su Buenaventura Mining (NYSE:BVN), portando il titolo da Equalweight a Overweight e aumentando l'obiettivo di prezzo a 21 dollari da 19. L'upgrade riflette la fiducia dell'azienda nei miglioramenti operativi e nelle prospettive di crescita della società mineraria.
L'analista ha osservato che le attività direttamente controllate da Buenaventura Mining hanno mostrato progressi significativi nell'aumento della produzione e nella riduzione dei costi negli ultimi trimestri.
Si prevede che questa tendenza continui, in particolare con l'espansione in corso delle miniere d'argento di punta della società, Uchuchacua e Yumpag. Si prevede che questi sviluppi rafforzeranno la produzione mineraria nel 2024 e nel 2025.
Inoltre, l'azienda prevede che Buenaventura trarrà vantaggio dagli attuali alti prezzi dell'oro e dell'argento. Questo vantaggio dovrebbe attenuare i precedenti problemi di leva finanziaria, con un rapporto tra debito netto ed EBITDA che dovrebbe scendere da 2,6x alla fine del 2023 a 1,3x entro la fine del 2024.
Anche l'investimento strategico di Antofagasta in Buenaventura è stato evidenziato come un fattore chiave per il miglioramento delle prospettive. L'investimento è visto come un'approvazione del potenziale di crescita di Buenaventura e della sua preziosa partecipazione in Cerro Verde, che è principalmente un asset di rame.
Morgan Stanley suggerisce che la partnership con Antofagasta, che ora è rappresentata nel consiglio di amministrazione di Buenaventura, potrebbe migliorare significativamente le capacità di esecuzione della società in futuro.
L'upgrade e il nuovo obiettivo di prezzo suggeriscono che Morgan Stanley considera Buenaventura Mining un titolo con una crescita promettente e una posizione favorevole per capitalizzare le attuali condizioni di mercato nel settore dei metalli.
In altre notizie recenti, la Compañía de Minas Buenaventura ha registrato un solido primo trimestre, con un significativo aumento dell'83% dell'EBITDA da operazioni dirette rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Questo incremento è stato attribuito principalmente al miglioramento delle prestazioni delle attività di El Brocal e Yumpag, all'aumento della produzione di rame e alla ricezione dei dividendi di Cerro Verde. Tuttavia, la produzione di petrolio ha registrato un calo del 4%, dovuto principalmente alla minore produzione di Orcopampa e Tambomayo.
Sul fronte dei progetti, il Progetto San Gabriel è stato completato al 47% e il primo lingotto d'oro è previsto per la seconda metà del 2025. Nonostante un arresto temporaneo della produzione di minerale fresco a Coimolache, la società prevede una ripresa nel primo trimestre del 2025.
In termini di salute finanziaria, Buenaventura ha dichiarato che le spese generali del primo trimestre sono state pari a 58 milioni di dollari, con una forte posizione di cassa di 174 milioni di dollari. La società ha inoltre rivelato un rapporto debito netto/EBITDA di 1,78 volte.
In prospettiva, l'azienda prevede un aumento del 10-15% della stima iniziale dei costi di investimento per il progetto San Gabriel, pari a 470 milioni di dollari. I dividendi di Cerro Verde dovrebbero aggirarsi tra i 120 e i 150 milioni di dollari per l'anno in corso, mentre la società prevede di incassare tra i 180 e i 200 milioni di dollari dalla vendita di un asset di royalty. Questi sono alcuni degli ultimi sviluppi delle operazioni e della situazione finanziaria di Buenaventura.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'ottimistico upgrade di Buenaventura Mining (NYSE:BVN) da parte di Morgan Stanley, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance di mercato della società. La capitalizzazione di mercato di Buenaventura è di 4,33 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza nel settore minerario. Nonostante l'elevato multiplo degli utili, con un rapporto P/E di 232,45, l'impressionante margine di profitto lordo della società, pari al 43,07% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, sottolinea l'efficienza della società nel generare ricavi dalle sue operazioni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Buenaventura dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e che è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Gli analisti prevedono che la società manterrà la sua traiettoria di redditività, in linea con le previsioni positive di Morgan Stanley. Inoltre, con un rendimento elevato del 128,17% nell'ultimo anno, gli investitori hanno ottenuto guadagni sostanziali. Il moderato livello di indebitamento della società, unito agli investimenti strategici e ai miglioramenti operativi, la posiziona per una potenziale crescita futura.
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