Giovedì, Morgan Stanley ha modificato la sua posizione su Edenred (EDEN:FP) (OTC: EDNMY), promuovendo il titolo da Equalweight a Overweight, nonostante abbia ridotto il target di prezzo da €55,00 a €51,00. La promozione riflette la fiducia della società nella continua robusta performance fondamentale dell'azienda.
Edenred, nota per i suoi servizi aziendali prepagati, ha dimostrato una solida traiettoria di crescita, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 12/14% in termini di ricavi/EBITDA durante i nove anni di leadership dell'attuale CEO. La crescita dei ricavi like-for-like dell'azienda è stata particolarmente forte nella prima metà dell'anno, con un aumento del 17% nel primo trimestre e del 14% nel secondo trimestre. Morgan Stanley prevede una crescita del 13% nella seconda metà dell'anno.
Pur riconoscendo alcuni fattori avversi, come l'impatto di un ambiente di tassi di interesse in calo sulla crescita dei ricavi da float e un ambiente di inflazione più bassa che potrebbe ridurre il valore nominale dei benefici, Morgan Stanley ritiene che questi fattori siano già ben compresi dal mercato.
Le prospettive della società rimangono positive, con l'aspettativa che gli obiettivi strategici "Beyond" di Edenred, inclusa una crescita minima dell'EBITDA like-for-like del 12%, siano raggiungibili. Morgan Stanley prevede una crescita dell'EBITDA dell'11%, leggermente al di sotto del consenso del 12%, che dovrebbe tradursi in una crescita del 16% dell'utile per azione (EPS).
Il commento dell'analista sottolinea la forte performance fondamentale dell'azienda e la convinzione che, nonostante alcune sfide economiche, gli obiettivi strategici di Edenred siano raggiungibili. Questa previsione ottimistica per Edenred si basa sulla costante crescita dei ricavi e dell'EBITDA dell'azienda, nonché sulle sue iniziative strategiche volte a sostenere questo slancio.
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