Martedì, Compass Point ha modificato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Wells Fargo (NYSE:WFC), aumentandolo a $60,00 dal precedente $57,00, mantenendo al contempo una posizione Neutrale sul titolo. La revisione dell'obiettivo di prezzo si basa su una serie di previsioni finanziarie per i prossimi anni. Per l'anno fiscale 2024, la stima dell'utile per azione (EPS) core della società è ora fissata a $5,45, in aumento rispetto a $5,16, e per l'anno fiscale 2025, la stima è stata leggermente aumentata a $5,60 da $5,50.
La stima aggiornata per l'anno fiscale 2024 riflette un previsto aumento dei ricavi da commissioni e una minore accantonamento per perdite su crediti, anche se questi sono parzialmente bilanciati da una prevista diminuzione del margine di interesse netto (NII) core.
Il leggero aumento della stima dell'EPS core per l'anno fiscale 2025 è principalmente attribuito alle aspettative di un NII/margine di interesse netto (NIM) core più elevato e ricavi da commissioni più forti, che sono in parte controbilanciati da un previsto aumento dell'accantonamento per perdite su crediti e un aumento delle azioni diluite medie, indicando una stima inferiore per i riacquisti di azioni.
Compass Point nota diversi potenziali sviluppi positivi per Wells Fargo nel prossimo anno. Questi includono la possibile rimozione di ulteriori ordini di consenso regolamentari, la revoca del limite patrimoniale e una robusta attività di riacquisto di azioni, che potrebbe essere supportata da un alleggerimento del capitale derivante da una proposta rivista di Basilea III End-Game. Tuttavia, la società fa anche notare che l'attuale valutazione delle azioni di Wells Fargo sembra già incorporare questi catalizzatori.
L'analista ha espresso preoccupazioni sull'impatto dei tagli dei tassi di interesse sul NII/NIM di Wells Fargo, data la relativamente forte sensibilità patrimoniale della banca rispetto ad altre istituzioni coperte da Compass Point. Questa sensibilità potrebbe limitare la performance di Wells Fargo rispetto ai suoi pari, specialmente mentre l'attuale ciclo di riduzione dei tassi di interesse continua a svolgersi. La rimozione del limite patrimoniale dovrebbe fornire una spinta a breve termine, ma si prevede che sia un evento del 2025.
In altre notizie recenti, Wells Fargo ha ricevuto una significativa attenzione da parte degli analisti in seguito ai suoi robusti utili del terzo trimestre. Phillip Securities ha alzato il rating delle azioni di Wells Fargo da Neutrale ad Accumulate, aumentando l'obiettivo di prezzo a $65 da $60,83 a causa della crescita prevista nei ricavi non da interessi e di una riduzione delle spese e degli accantonamenti.
La società ha anche previsto un aumento del 5% degli utili della banca per l'anno fiscale 2024. Allo stesso modo, Citi ha alzato l'obiettivo di prezzo di Wells Fargo da $63 a $67, mentre Piper Sandler e Baird hanno aumentato l'obiettivo di prezzo della banca a $62.
La banca ha riportato un utile netto di $5,1 miliardi, superando le stime con un utile per azione (EPS) di $1,42. Inoltre, la banca ha completato $3,5 miliardi di riacquisti di azioni nel terzo trimestre e ha annunciato un aumento del dividendo del 14%. Tuttavia, il risultato operativo core al lordo degli accantonamenti di Wells Fargo ha registrato una diminuzione del 7% su base annua.
Evercore ISI ha rivisto al rialzo le sue stime dell'EPS per il 2025 e il 2026 per Wells Fargo, segnando un aumento del 4% rispetto alle stime precedenti. Nonostante questi sviluppi, la banca ha adeguato la sua guidance sul margine di interesse netto (NII) per l'intero anno 2024 a una diminuzione di circa il 9%, allineandosi alle stime di consenso. La guidance sulle spese di Wells Fargo rimane coerente a circa $54 miliardi. Questi recenti sviluppi forniscono un'istantanea illuminante della performance finanziaria e delle prospettive di Wells Fargo.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità all'analisi di Compass Point su Wells Fargo (NYSE:WFC). La capitalizzazione di mercato della banca si attesta a $207,96 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore finanziario. Il rapporto P/E di Wells Fargo di 12,87 suggerisce una valutazione relativamente modesta rispetto ai suoi utili, in linea con la visione di Compass Point secondo cui i prezzi attuali delle azioni potrebbero già fattorizzare potenziali catalizzatori positivi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Wells Fargo ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti che completa il potenziale di riacquisto di azioni menzionato nel rapporto dell'analista. Inoltre, il suggerimento che nota come il management stia riacquistando aggressivamente azioni supporta l'aspettativa di Compass Point di una robusta attività di riacquisto di azioni.
La forte performance della banca è evidente nel suo rendimento totale del prezzo del 56,26% nell'ultimo anno, e attualmente sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con il prezzo al 98,12% del massimo di 52 settimane. Questi dati di performance rafforzano la prospettiva dell'analista sulla valutazione attuale del titolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Wells Fargo, fornendo un contesto più ampio per le decisioni di investimento.
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