L'analista di HSBC Michael Tyndall ha adeguato l'obiettivo di prezzo per le azioni di Tesla (NASDAQ:TSLA) a $124, in aumento rispetto ai precedenti $118, mantenendo al contempo un rating Reduce sul titolo. La revisione segue il rapporto sulle consegne del terzo trimestre di Tesla, che ha mostrato che l'azienda ha consegnato 463.000 veicoli, segnando un aumento del 6% su base annua e del 4% su base trimestrale. Queste cifre si sono allineate alle stime di consenso, ma sono state del 10% superiori alle proiezioni di HSBC.
Tuttavia, le implementazioni di accumulo di energia di Tesla non hanno soddisfatto le aspettative, raggiungendo 6,9 gigawattora nel trimestre. Ciò ha rappresentato un significativo aumento del 73% rispetto all'anno precedente, ma un calo del 27% rispetto al trimestre precedente, risultando inferiore del 23% rispetto al consenso e del 25% rispetto alle previsioni di HSBC. Secondo la direzione dell'azienda, le implementazioni di accumulo di energia possono essere irregolari nel tempo.
Per allinearsi alle prospettive di consenso per il 2024, Tesla dovrebbe far crescere le sue consegne di circa l'1% su base annua nel quarto trimestre del 2024. Con la produzione del terzo trimestre solo dell'1,5% superiore alle consegne, sembra che la direzione di Tesla stia anticipando una crescita modesta anche nell'ultimo trimestre.
Il prossimo evento Robotaxi dovrebbe essere un punto focale nel breve termine. Sebbene i dettagli rimangano scarsi, si vocifera che l'evento sarà ospitato a Los Angeles, potenzialmente negli studi Warner Bros. Gli osservatori del settore si aspettano che l'evento generi un'attenzione significativa e possa includere alcune sorprese. Le domande chiave che devono essere affrontate includono il livello di autonomia dei Robotaxi, la quantità di dati sui chilometri percorsi in modo autonomo, le sfide di approvazione normativa e i tempi per la disponibilità commerciale.
Tesla non è sola nello spazio dei veicoli autonomi, con concorrenti come Waymo che già operano oltre 100.000 corse a settimana negli Stati Uniti e Baidu che ha completato 7 milioni di corse in Cina. Il mercato sta osservando per vedere come si confronteranno le offerte di Tesla.
HSBC ha espresso preoccupazioni sui tempi di consegna e commercializzazione delle opportunità pre-ricavi di Tesla, come Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute e altri progetti. La società suggerisce che la valutazione di mercato di Tesla potrebbe essere ottimistica, anticipando un calendario di arrivo sul mercato più rapido di quanto HSBC ritenga realistico.
Il titolo ha mostrato un modello di rialzo prima di eventi importanti e poi di declino man mano che emergono i dettagli, una tendenza che HSBC attribuisce alla disparità tra l'entusiasmo degli annunci di Tesla e le performance fondamentali dell'azienda.
In altre notizie recenti, Tesla Inc. si appresta a sviluppare nuove celle di batteria per il suo Cybertruck e il prossimo robotaxi entro il 2026. Tuttavia, lo sviluppo di queste celle di batteria 4680 ha affrontato sfide, con alti tassi di perdita durante la produzione di test. Tesla prevede di incorporare questa tecnologia nelle batterie del Cybertruck entro la metà del prossimo anno, con l'obiettivo di produrre tra 2.000 e 3.000 Cybertruck settimanalmente.
Nella sfera degli analisti, Bernstein SocGen Group ha mantenuto il suo rating Underperform su Tesla, evidenziando uno spostamento dell'attenzione degli investitori verso il robotaxi di Tesla. Nonostante questo cambiamento, la società ha espresso dubbi sulla capacità di Tesla di superare i concorrenti nel mercato della guida autonoma. Nel frattempo, Goldman Sachs ha riaffermato la sua posizione Neutral su Tesla, concentrandosi sulle consegne di veicoli e sui numeri di produzione del terzo trimestre dell'azienda.
Tesla ha anche interrotto la sua variante Model 3 più economica negli Stati Uniti, offrendo ora il Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive come suo veicolo elettrico di ingresso. Questo cambiamento segue l'aumento delle tariffe sui beni cinesi, che ha influenzato le celle della batteria del modello precedentemente offerto. Truist Securities ha adeguato il suo obiettivo di prezzo per Tesla a $236, mantenendo un rating Hold sulle azioni del produttore di veicoli elettrici.
Approfondimenti InvestingPro
Per completare l'analisi di HSBC, i dati recenti di InvestingPro offrono una prospettiva aggiuntiva sulla posizione finanziaria e le performance di mercato di Tesla. Secondo i dati più recenti disponibili, Tesla vanta una sostanziale capitalizzazione di mercato di $779,56 miliardi, riflettendo la sua posizione dominante nel mercato dei veicoli elettrici.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Tesla "detiene più liquidità che debito nel suo bilancio" e che "i flussi di cassa possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi". Questi fattori suggeriscono una solida base finanziaria, che potrebbe essere cruciale mentre l'azienda naviga nello sviluppo ad alta intensità di capitale di nuove tecnologie come i Robotaxi e i sistemi di guida autonoma.
Tuttavia, le metriche di valutazione dell'azienda presentano un quadro misto. Tesla sta attualmente negoziando a un rapporto P/E di 62,59, che InvestingPro caratterizza come "negoziazione a un multiplo di utili elevato". Questa alta valutazione potrebbe allinearsi con le preoccupazioni di HSBC sulle aspettative ottimistiche del mercato per le opportunità pre-ricavi di Tesla.
Vale la pena notare che Tesla ha mostrato un "forte rendimento nell'ultimo mese" con un aumento del prezzo del 18,24%, e un significativo guadagno del 47,89% negli ultimi sei mesi. Queste metriche di performance potrebbero riflettere l'anticipazione del mercato di eventi imminenti come l'annuncio del Robotaxi.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 19 suggerimenti aggiuntivi su Tesla, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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