Martedì, Needham ha mantenuto il suo rating di Acquisto sulle azioni di Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a $4,00 da $5,00. L'aggiustamento segue l'annuncio dei risultati del terzo trimestre 2024 dell'azienda, che si sono allineati alle aspettative ma non hanno raggiunto le proprie previsioni per la quarta volta consecutiva. Navitas ha attribuito questa carenza a sfide più ampie del mercato nei settori Industriale e Solare e a ritardi in contratti multimilionari.
L'azienda di semiconduttori, nota per il suo lavoro con la tecnologia del Nitruro di Gallio (GaN), rimane un focus per Needham nonostante le previsioni mancate. Navitas ha recentemente lanciato un nuovo prodotto GaN a bassa tensione destinato ai convertitori DC/DC ed è entrata in una partnership strategica con Infineon per il dual sourcing, segnalando una potenziale crescita della sua presenza sul mercato.
In risposta alle sfide attuali, Navitas ha avviato una strategia di riduzione dei costi che dovrebbe diminuire le spese operative di circa $2 milioni ogni trimestre. Questa mossa fa parte di un piano più ampio per accelerare il percorso dell'azienda verso la redditività nell'attuale clima economico che influenza il suo business.
Needham ha rivisto al ribasso le sue proiezioni di ricavi per Navitas, ma si ritiene che la prevista riduzione delle spese operative aiuterà a mitigare l'impatto sulla previsione degli utili per azione (EPS) non-GAAP dell'azienda. Il nuovo obiettivo di prezzo a 12 mesi di $4,00 riflette un valore d'impresa che è 5 volte la stima di Needham delle vendite di Navitas Semiconductor per l'anno solare 2026 rettificate a $140 milioni.
In altre notizie recenti, Navitas Semiconductor ha registrato un ricavo nel terzo trimestre di $21,7 milioni, guidato da spedizioni record di GaN, nonostante una perdita operativa di $12,7 milioni. L'azienda ha mantenuto una solida posizione finanziaria con $99 milioni in contanti e nessun debito.
Guardando avanti, Navitas prevede ricavi per il quarto trimestre tra $18 milioni e $20 milioni. La società di servizi finanziari Baird ha aggiustato le sue prospettive su Navitas, abbassando l'obiettivo di prezzo a $5,00 dal precedente $7,00, ma mantenendo un rating Outperform. Baird prevede una ripresa dei ricavi per Navitas nella seconda metà del 2025, con margini lordi che dovrebbero crescere ulteriormente.
L'azienda ha anche annunciato una partnership strategica con Infineon e piani per ridurre la sua forza lavoro del 14% per diminuire le spese operative. Questi sono tra gli sviluppi recenti di Navitas Semiconductor.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla situazione attuale di Navitas Semiconductor. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $478,82 milioni, con un fatturato di $91,68 milioni negli ultimi dodici mesi fino al secondo trimestre 2024. Nonostante una forte crescita dei ricavi del 69,74% nello stesso periodo, Navitas non è attualmente redditizia, con un reddito operativo rettificato di -$118,15 milioni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcuni aspetti chiave della posizione finanziaria di Navitas. L'azienda detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio, il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria mentre affronta le sfide attuali. Tuttavia, il titolo ha subito un colpo significativo, scendendo del 43,87% negli ultimi sei mesi e del 57,7% nell'ultimo anno, riflettendo le preoccupazioni degli investitori sulle performance dell'azienda.
Questi approfondimenti si allineano con l'analisi di Needham, in particolare per quanto riguarda la necessità di strategie di riduzione dei costi per migliorare la redditività. Il Fair Value di InvestingPro di $3,34 e l'obiettivo di fair value degli analisti di $5,00 suggeriscono un potenziale rialzo rispetto al prezzo attuale di $2,61, anche se gli investitori dovrebbero considerare i movimenti volatili del titolo e le sfide di redditività dell'azienda.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Navitas Semiconductor, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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