Lunedì Squarespace (NYSE: SQSP) ha subito un cambiamento di rating: JMP Securities ha modificato la sua posizione da Market Outperform a Market Perform. Questa modifica fa seguito all'annuncio della società, avvenuto in data odierna, relativo alla sua prevista acquisizione da parte dei fondi di private equity gestiti da Permira. L'operazione avverrà a 44 dollari per azione in contanti, pari a una transazione interamente in contanti di 6,6 miliardi di dollari.
Gli analisti di JMP Securities hanno notato che il prezzo di acquisizione è strettamente allineato al loro precedente obiettivo di prezzo di 45 dollari per Squarespace. La valutazione della transazione si basa su un multiplo di 18,0 volte il free cash flow previsto per il 2025 e di 4,7 volte il fatturato previsto per il 2025. Questa valutazione riflette le prospettive finanziarie dell'azienda e il premio che Permira è disposta a pagare per l'acquisizione.
L'acquisizione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Squarespace oltre che dei suoi principali stakeholder. Gli azionisti principali, tra cui l'amministratore delegato Anthony Casalena, General Atlantic e Accel, hanno già espresso la loro posizione in merito alla transazione. Casalena intende rinnovare una "maggioranza sostanziale" del suo capitale esistente, e sia General Atlantic che Accel prevedono di "reinvestire" come parte del processo di acquisizione.
Il commento dell'analista sottolinea che, sebbene l'acquisizione richieda il via libera degli azionisti rimanenti, si prevede che l'operazione proceda senza ostacoli significativi. Ciò è dovuto in gran parte all'impegno dimostrato dai principali azionisti e dal CEO, che hanno un'influenza significativa sulla direzione della società e hanno espresso il loro sostegno alla transazione.
L'acquisizione da parte di Permira rappresenta un momento cruciale per Squarespace, che passa da una società quotata in borsa a un'entità privata. L'accordo interamente in contanti a 44 dollari per azione fornisce una chiara strategia di uscita per gli investitori e un percorso futuro definito per l'azienda sotto la nuova proprietà.
Approfondimenti di InvestingPro
Con l'imminente acquisizione di Squarespace (NYSE: SQSP) da parte di Permira, un'occhiata alla salute finanziaria e alla performance di mercato della società attraverso i dati di InvestingPro rivela diversi elementi chiave. La capitalizzazione di mercato è attualmente pari a 5,93 miliardi di dollari USA e la società ha registrato una robusta crescita dei ricavi del 17,88% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024. In particolare, Squarespace vanta un impressionante margine di profitto lordo del 76,78% nello stesso periodo, sottolineando la forte capacità dell'azienda di trattenere gli utili dopo aver contabilizzato il costo dei beni venduti.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono inoltre che Squarespace dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, il che si allinea alle prospettive positive che potrebbero aver contribuito alla decisione di acquisizione da parte di Permira. Tuttavia, è importante notare che 7 analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative di guadagno per il prossimo periodo, indicando potenziali venti contrari o una prospettiva più conservativa.
Inoltre, il significativo rendimento della società nell'ultima settimana (7,76%) e il forte rendimento negli ultimi tre mesi (20,82%) riflettono l'ottimismo degli investitori, probabilmente influenzato dalla notizia dell'acquisizione.
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