Stephens ha aggiornato le sue previsioni su Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), alzando il target di prezzo a $55 dal precedente $53, mantenendo al contempo un rating Equal Weight sul titolo.
L'adeguamento segue la performance del terzo trimestre di Zions Bancorp, che ha superato le aspettative con un aumento di circa il 9% del reddito operativo pre-accantonamenti (PPNR). Anche l'utile per azione (EPS) della società ha beneficiato di un accantonamento per perdite su crediti significativamente inferiore alle stime di consenso.
I risultati del terzo trimestre di Zions sono stati sostenuti da tendenze positive del margine di interesse netto e da spese operative inferiori alle attese. Nonostante questi fattori positivi, la banca ha registrato un aumento del 39% delle attività non performanti e un incremento del 66% trimestre su trimestre dei prestiti classificati, attribuito in parte ai declassamenti nel portafoglio multifamiliare, in particolare quelli originati nel 2021 e 2022. Queste sfide sono state legate a prolungati periodi di locazione e concessioni nel settore.
La banca ha modificato la sua metodologia di classificazione per porre maggiore enfasi sui flussi di cassa piuttosto che sui valori delle garanzie o sulla solidità degli sponsor. Questo cambiamento fa parte degli adeguamenti strategici di Zions in risposta alle condizioni di mercato. Guardando al futuro, l'analista interpreta i commenti del management sul terzo trimestre del 2025 come indicativi di un potenziale rialzo delle loro stime, portando a una previsione aggiornata dell'EPS per il 2025 di $4,85, in aumento rispetto ai precedenti $4,65.
Nell'ultimo trimestre, Zions Bancorp ha anche riportato una crescita di nuovi clienti derivante da una transazione di filiale in California, che ha contribuito con €730 milioni di depositi e €420 milioni di prestiti. Tuttavia, il management ha indicato un interesse limitato nel perseguire ulteriori accordi nel prossimo futuro.
In altre notizie recenti, Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) ha riportato un aumento degli utili netti per il terzo trimestre del 2024, raggiungendo $204 milioni, un incremento di $14 milioni. Questa crescita è largamente attribuita a maggiori ricavi e riduzione delle spese. Anche i depositi dei clienti della banca hanno visto un aumento, in particolare nei depositi non fruttiferi, mentre la crescita dei prestiti è rimasta modesta.
Inoltre, Zions Bancorporation è pronta ad acquisire quattro filiali di FirstBank in California, in attesa dell'approvazione normativa, una mossa che dovrebbe rafforzare il suo portafoglio di depositi e prestiti. Nel frattempo, Citi ha alzato il target di prezzo per Zions Bancorp, mantenendo un rating neutrale sul titolo, riflettendo una visione più favorevole delle tendenze del margine di interesse netto della banca nel breve termine.
Nonostante un aumento dei prestiti classificati e delle attività non performanti, la qualità del credito di Zions Bancorporation rimane forte. Guardando avanti, gli analisti prevedono una crescita dei prestiti stabile o in leggero aumento nel terzo trimestre del 2025, insieme a un aumento previsto dell'1,4% del margine di interesse netto.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance di Zions Bancorp e gli adeguamenti strategici si riflettono in diversi indicatori chiave e approfondimenti di InvestingPro. Il rapporto P/E della società di 12,01 suggerisce una valutazione relativamente attraente, specialmente considerando la sua forte posizione finanziaria. Ciò si allinea con la decisione dell'analista di mantenere un rating Equal Weight aumentando al contempo il target di prezzo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Zions ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi e ha aumentato il dividendo per 11 anni consecutivi. Ciò dimostra l'impegno della banca nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, anche in condizioni di mercato difficili. L'attuale rendimento del dividendo del 3,32% sottolinea ulteriormente la proposta di valore per gli investitori orientati al reddito.
Nonostante l'aumento delle attività non performanti menzionato nell'articolo, i dati di InvestingPro mostrano che Zions è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un EPS base di $4,15. Questa redditività, unita al fatto che 5 analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, suggerisce una prospettiva positiva che si allinea con la previsione aumentata dell'EPS per il 2025 dell'analista.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Zions Bancorp, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato della società.
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