Venerdì la società di servizi finanziari Stifel ha mantenuto il rating Buy sulle azioni di Everi Holdings Inc. (NYSE:EVRI) con un obiettivo di prezzo fisso a 11,00 dollari. La valutazione dell'azienda fa seguito a sviluppi inattesi nel settore dei giochi, in particolare per quanto riguarda la fusione tra Everi e International Game Technology (IGT).
L'analista ha espresso sorpresa per la recente svolta degli eventi, che ha incluso speculazioni sull'interesse di Apollo per le attività Global Gaming & Digital di IGT. Nonostante l'ipotesi iniziale che Apollo potesse fare un'offerta durante la revisione strategica di IGT, le complessità della fusione delle due società la facevano sembrare improbabile. Tuttavia, la situazione attuale è considerata favorevole per gli azionisti di IGT e, in misura minore, anche per Everi.
L'analisi di Stifel ha suggerito che gli azionisti di IGT interessati alla tesi della rivalutazione delle lotterie potrebbero non mantenere le loro azioni Everi dopo la fusione. Le preoccupazioni sulla capacità dell'entità combinata di realizzare sinergie di alta gamma e sulla logica industriale della fusione potrebbero aver portato a una valutazione limitata a causa dei timori di dis-sinergie e di un calo del prezzo delle azioni di Everi nel breve termine.
L'analista ha osservato che la valutazione implicita dell'acquisizione, pari a circa 6,5 volte l'EBITDA rettificato stimato per il 2024 per l'attività Gaming & Digital di IGT, è inferiore a quanto previsto da molti. Si ritiene che questa valutazione non rifletta pienamente lo slancio dei prodotti e il potenziale di espansione dei margini di IGT.
Ciononostante, la preferenza per i proventi in contanti e la certezza dell'esito di una vendita definitiva è riconosciuta come vantaggiosa per gli investitori che si concentrano sulla potenziale rivalutazione di IGT incentrata sulle lotterie.
Stifel prevede una rivalutazione delle azioni oggi, suggerendo un valore incrementale di circa 4 dollari per azione sulla base di semplici calcoli. L'azienda raccomanda agli investitori di continuare a detenere le azioni in previsione dei prossimi catalizzatori che potrebbero far rivalutare ulteriormente il segmento delle lotterie, tra cui l'accelerazione delle vendite di lotterie nello stesso punto vendita nel secondo semestre del 2024 e la Request for Proposal (RFP) del contratto Lotto.
Tra le altre notizie recenti, International Game Technology (IGT) si è assicurata un accordo per l'implementazione del suo sistema di monitoraggio centrale dei terminali delle lotterie video per la Ohio Lottery Commission. L'accordo, che durerà fino al 30 giugno 2033, è stato stipulato dopo una gara d'appalto e vedrà IGT supervisionare più di 10.000 macchine VLT nei sette racinos dell'Ohio.
Inoltre, IGT ha riportato solidi risultati nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024, con un fatturato che si avvicina a 1,1 miliardi di dollari, principalmente guidato dai segmenti Global Gaming e iGaming.
Stifel ha aggiornato il titolo IGT da "Hold" (mantenere) a "Buy" (acquistare), citando la riduzione dei rischi associati allo spin-off di Gaming & Digital e alla gara d'appalto per il Lotto italiano. Susquehanna e Truist Securities hanno invece modificato i loro obiettivi di prezzo per IGT, riflettendo le loro reazioni agli sviluppi strategici dell'azienda e alle condizioni di mercato.
IGT ha inoltre esteso fino al 2029 il contratto con la Mississippi Lottery Corporation, che comprende la fornitura di sistemi di gioco online e servizi di biglietteria istantanea. Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi di IGT, che continua a gestire la propria ristrutturazione aziendale, le gare d'appalto e i risultati finanziari.
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