TD Cowen ha rivisto le sue previsioni su Verrica Pharmaceuticals (NASDAQ: VRCA), riducendo il target di prezzo a $10,00 dal precedente $15,00.
Nonostante l'aggiustamento, la società mantiene un rating Buy sul titolo. La modifica del target di prezzo è attribuita a un modello aggiornato in linea con l'anteprima degli utili del terzo trimestre di TD Cowen Biotech.
L'analista di TD Cowen ha osservato che l'aggiustamento del target di prezzo arriva dopo aver considerato l'accumulo di scorte del prodotto di Verrica, Ycanth, durante il secondo trimestre.
Si prevede che il terzo trimestre vedrà una fase di riduzione delle scorte prima che le vendite si stabilizzino in base alla domanda. La previsione di vendita rivista per Ycanth nel 2024 è ora di $15 milioni, che rappresenta un aumento del 222%.
L'uso continuo di cantaridina composta, un trattamento concorrente, è stato anche considerato nelle stime riviste. Sono stati apportati aggiustamenti sia alle stime a breve termine che alle proiezioni di vendita per il 2024 per Ycanth in risposta a queste dinamiche di mercato.
In altre notizie recenti, Verrica Pharmaceuticals ha visto cambiamenti significativi nel suo consiglio di amministrazione e nelle operazioni. La società ha segnalato una temporanea non conformità alle regole di quotazione del Nasdaq a seguito delle dimissioni del membro del consiglio Craig Ballaron, portando alla mancanza di una maggioranza di amministratori indipendenti.
Diem Nguyen è stata successivamente nominata nel Comitato di Revisione del consiglio. A Verrica è stato concesso un periodo per riacquistare la conformità, dovendo soddisfare il requisito di indipendenza entro la prossima assemblea annuale degli azionisti o il 2 ottobre 2025.
L'azienda ha anche subito significativi cambiamenti operativi, tra cui un piano di ristrutturazione strategica che ha ridotto i costi operativi di circa il 50% e diminuito i territori di vendita da 80 a 35. Questa mossa ha fatto seguito a una serie di uscite di leadership, incluse le dimissioni del Chief Financial Officer, Terence Kohler. La ristrutturazione ha comportato una riduzione della forza lavoro di 47 dipendenti, portando a circa $1,0 milioni di spese totali.
Verrica ha riportato una forte crescita nel secondo trimestre del 2024, con ricavi netti da prodotti che hanno raggiunto $4,9 milioni, principalmente guidati dall'aumento della domanda di YCANTH. I ricavi totali per il trimestre si sono attestati a $5,2 milioni, nonostante una perdita netta GAAP di $17,2 milioni.
Il titolo della società è stato declassato da Buy a Hold da Needham, citando la riduzione della forza vendita di Verrica e la partenza di dirigenti chiave come potenziali ostacoli alla crescita dell'azienda. Al contrario, RBC Capital ha mantenuto un rating Outperform per Verrica, pur riducendo il target di prezzo del titolo a $13 da $14.
Infine, Verrica ha riportato dati preliminari positivi di fase II in aperto da VP-315 per il trattamento del carcinoma basocellulare, con una clearance completa nel 51% delle lesioni trattate. Ulteriori approfondimenti sul profilo clinico di VP-315 sono attesi nel primo trimestre del 2025.
Approfondimenti InvestingPro
Il panorama finanziario di Verrica Pharmaceuticals offre un quadro misto, come rivelato dai recenti dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $68,27 milioni, riflettendo la sua attuale valutazione di mercato. In particolare, Verrica ha dimostrato una crescita dei ricavi impressionante, con un aumento del 61,61% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, e una notevole crescita dei ricavi trimestrali del 2744,51% nel Q2 2024. Questo si allinea con l'aspettativa di TD Cowen di una significativa crescita delle vendite per Ycanth nel 2024.
Tuttavia, l'azienda affronta sfide finanziarie. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Verrica sta "bruciando rapidamente liquidità" e "non è redditizia negli ultimi dodici mesi". Ciò è corroborato dal margine di profitto lordo negativo del -60,48% e da un margine di reddito operativo del -563,14% per gli ultimi dodici mesi terminati al Q2 2024. Queste cifre sottolineano gli ostacoli finanziari che Verrica deve affrontare mentre cerca di stabilire Ycanth nel mercato.
La performance recente del titolo è stata volatile, con un rendimento significativo nell'ultima settimana (12,68%) che contrasta nettamente con un calo del 77,27% negli ultimi tre mesi. Questa volatilità potrebbe riflettere le reazioni del mercato al lancio del prodotto dell'azienda e alle pressioni competitive dalla cantaridina composta, come menzionato nell'analisi di TD Cowen.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Verrica Pharmaceuticals, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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