Investing.com -- Ecco le principali mosse degli analisti nel settore dell'intelligenza artificiale (AI) per questa settimana.
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I timori per i ritardi di Nvidia Blackwell sono "esagerati", dice Evercore
Gli analisti di Evercore ISI consigliano di acquistare le azioni Nvidia (NASDAQ:NVDA) in vista dell'imminente relazione sugli utili del trimestre di luglio del chipmaker, affermando che le recenti preoccupazioni sui potenziali ritardi nel rilascio del sistema Blackwell sono "esagerate".
La banca d'investimento sottolinea che la domanda per i sistemi di Nvidia rimane forte, come evidenziato da un aumento del 20% su base trimestrale della spesa in conto capitale per l'iperscala (CapEx) nel secondo trimestre del 2024. In prospettiva, si prevede che il CapEx crescerà di un ulteriore 8% nel terzo trimestre e del 10% nel quarto.
Le prime notizie indicavano che l'atteso sistema Blackwell di Nvidia, dotato di chip AI di nuova generazione, avrebbe potuto subire ritardi fino a tre mesi. Questa notizia ha scatenato le preoccupazioni degli investitori sulla sostenibilità del rally del titolo Nvidia.
Gli analisti di Evercore hanno esaminato le passate interruzioni dei prodotti Nvidia nel 2008, 2022 e 2023, concludendo che mentre un annuncio negativo potrebbe causare un calo delle azioni a breve termine del 5-10%, Nvidia ha sempre dimostrato capacità di recupero sviluppando rapidamente soluzioni alternative.
"Inoltre, se dovesse manifestarsi un ritardo, riteniamo che la domanda sia così forte, in particolare presso i CSP (Cloud Service Provider) di livello 2 e 3 e le imprese, che le soluzioni Hopper di attuale generazione verrebbero acquistate anche se Blackwell venisse spinto", hanno osservato gli analisti.
Evercore continua a considerare Nvidia come la sua "Top Tectonic Shift in Computing pick", affermando che l'azienda è ben posizionata per catturare fino all'80% del valore nell'era dell'elaborazione parallela. Gli analisti prevedono inoltre che Nvidia potrebbe raggiungere oltre 10 dollari di utili per azione (EPS) entro il 2030 "e che potrebbe infine crescere fino a rappresentare il 10-15% dell'indice S&P 500".
Hanno alzato le stime per la performance di Nvidia nel terzo trimestre e nel 2024, oltre ad aver aumentato il prezzo obiettivo del titolo da 145 a 150 dollari.
MoffettNathanson: Il potenziale dell'intelligenza artificiale di Apple è già stato prezzato
MoffettNathanson ha dichiarato in una nota ai clienti che Apple (NASDAQ:AAPL) è in grado di diventare un attore significativo nello spazio dell'intelligenza artificiale, ma questo potenziale è già stato calcolato nel prezzo delle sue azioni.
La società, che ha avviato la copertura di Apple con un rating Neutral e ha fissato un obiettivo di prezzo di 211 dollari per azione, ha riconosciuto la forte strategia di Apple in materia di IA, ma ha osservato che il mercato ha già anticipato e prezzato questi sviluppi.
Gli analisti di MoffettNathanson hanno affermato che "Apple è pronta a vincere nel campo dell'intelligenza artificiale", ma hanno avvertito che "questo è esattamente ciò che è già stato previsto".
Hanno osservato che, nonostante le precedenti preoccupazioni circa il ritardo di Apple nell'IA, il mercato ha costantemente mostrato fiducia nella strategia dell'azienda. Ciò è stato particolarmente evidente dopo la World Wide Developers Conference (WWDC), dove Apple ha confermato gran parte dei suoi piani in materia di IA.
"Al momento della WWDC di giugno, le linee generali della strategia di intelligenza artificiale "contextual awareness" di Apple erano già ben attese dall'intellighenzia tecnologica, e quindi anche dal mercato", si legge nella nota.
MoffettNathanson ha sottolineato che l'approccio di Apple all'intelligenza artificiale sfrutta la fiducia di oltre un miliardo di utenti, soprattutto nella gestione di dati personali come contatti ed e-mail, che rimangono esclusivamente sotto il controllo di Apple.
La società ha anche affermato che la strategia di Apple probabilmente porterà a un ciclo di aggiornamenti dell'iPhone, ma il potenziale impatto di questo ciclo si riflette già nell'attuale valutazione del titolo.
"La nuova funzionalità AI di Apple verrebbe presentata al servizio di un ciclo di aggiornamento dell'iPhone - Apple, dopo tutto, è ancora principalmente un fornitore di hardware - poiché la capitalizzazione delle capacità di inferenza residenti richiederebbe almeno 8 GB di RAM e un processore neurale che i telefoni più vecchi dell'iPhone 15 Pro non hanno", hanno spiegato.
Edward Jones avvia la copertura sul titolo AMD
All'inizio della settimana, gli analisti di Edward Jones hanno avviato la copertura di ricerca su Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) con un rating Buy e hanno aggiunto il gigante dei semiconduttori alla sua Stock Focus List.
L'azienda vede molteplici catalizzatori che potrebbero favorire una crescita significativa di AMD nei prossimi anni.
Un fattore chiave alla base delle previsioni ottimistiche di Edward Jones è la crescente domanda di infrastrutture per data center, che dovrebbe spingere le vendite delle unità di elaborazione grafica (GPU) e delle unità di elaborazione centrale (CPU) di AMD.
Gli analisti hanno sottolineato che "la crescente domanda di infrastrutture per data center dovrebbe contribuire ad accelerare le vendite" di questi prodotti critici.
Un altro fattore che ha spinto Edward Jones ad adottare una posizione rialzista è l'acquisizione di Xilinx da parte di AMD (NASDAQ:XLNX).
"Sebbene l'acquisizione di Xilinx aggiunga nuovi prodotti e mercati finali di chip programmabili all'attività di AMD, riteniamo che l'azienda sia ancora agli inizi della vendita incrociata e dell'integrazione dei prodotti Xilinx e AMD", ha dichiarato la società.
L'integrazione dei prodotti di chip programmabili di Xilinx con le offerte esistenti di AMD è ancora nelle fasi iniziali, ma Edward Jones vede un potenziale significativo di opportunità di cross-selling, che secondo le stime del management potrebbe valere fino a 10 miliardi di dollari.
Inoltre, l'azienda sottolinea il potenziale di un ciclo di aggiornamento prolungato nel mercato dei PC, guidato dai PC dotati di intelligenza artificiale, che potrebbe sostenere ulteriormente la crescita di AMD.
Gli analisti ritengono che le prospettive positive di AMD "non si riflettano pienamente nel prezzo dell'azione", presentando un'interessante opportunità di investimento ai livelli attuali.
BofA declassa due volte Silicon Motion a vendere
Le azioni di Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO) sono scese venerdì dopo che gli analisti di Bank of America (NYSE:BAC) hanno emesso un doppio downgrade sul fornitore di controller NAND flash.
Hanno tagliato il rating sul titolo SIMO da Buy a Underperform, citando le aspettative di una crescita limitata dopo la ripresa nella prima metà del 2024.
Gli analisti hanno sottolineato che la guidance dell'azienda per il secondo semestre indica già una crescita minima della top-line rispetto al secondo trimestre del 2024. La loro analisi aggiornata suggerisce anche una crescita ridotta nel 2025 per le vendite, l'utile operativo (OP) e l'utile per azione (EPS).
"Una ragione fondamentale è probabilmente la scarsa esposizione all'IA e agli SSD aziendali, aree dominate rispettivamente da Samsung Electronics (KS:005930) e SK Hynix", scrivono gli analisti.
BofA ha inoltre ridotto le stime di EPS per la seconda metà del 2024 e del 2025 di circa il 20%, a causa di ipotesi di ricavi e margini operativi inferiori rispetto alle previsioni precedenti.
La banca d'affari ha sottolineato che le entrate di SIMO provengono principalmente dai "chip IC controller" per i prodotti NAND, il che la distingue dal suo concorrente, Phison Electronics.
Data la previsione di una crescita limitata oltre la prima metà del 2024, gli analisti hanno abbassato l'obiettivo di prezzo per SIMO a 60 dollari da 90 dollari.
Più in generale, BofA ha anche osservato che mentre la domanda di chip per server AI rimane forte, la domanda di memorie di base si è notevolmente indebolita.
Baidu declassata da Bernstein sulle aspettative di pressione azionaria
Venerdì gli analisti di Bernstein hanno declassato Baidu (NASDAQ:BIDU) da Outperform a Market Perform in seguito all'ultima relazione sugli utili della società e hanno tagliato il loro obiettivo di prezzo da 130 a 97 dollari.
Gli analisti prevedono che il titolo sia in fase di trading laterale a causa delle crescenti perturbazioni e della minore chiarezza sulle prospettive future.
"Ci aspettiamo maggiori perturbazioni nei risultati di Search a breve termine e qualsiasi limitato segnale di successo nei prossimi trimestri (che avrebbe permesso agli investitori di guardare a lungo termine)", hanno osservato.
L'azienda ha inoltre abbassato le aspettative di crescita del settore Search di 5 punti percentuali per la seconda metà del 2024 e di 3 punti percentuali per il 2025, valutando attualmente il titolo sulla base di una prospettiva ribassista, senza considerare i potenziali guadagni derivanti dalle iniziative di AI Search.
Gli analisti di Bernstein hanno aggiunto: "AI Cloud e Robotaxi sono positivi, ma senza una ripresa della ricerca, ci aspettiamo che le azioni rimangano sotto pressione".