Di Senad Karaahmetovic
Nonostante gli analisti di Evercore ISI abbiano abbassato le stime e l’obiettivo di prezzo su Alphabet (NASDAQ:GOOGL), continuano a ritenere che il titolo, con rating Outperform, dovrebbe salire rispetto ai livelli attuali.
Gli analisti di Evercore ISI hanno tagliato l’obiettivo di prezzo del titolo della società madre di Google a 120 dollari dai precedenti 130 dollari per azione, in seguito al taglio delle stime. Gli analisti hanno apportato modifiche al modello di Evercore su GOOGL dopo aver incorporato i recenti dati “morbidi” su pubblicità, vendita al dettaglio e cloud computing.
“I dati di Skai sull’andamento della ricerca QTD suggeriscono che la decelerazione della ricerca rivelata da Google nel trimestre di settembre sta continuando nel quarto trimestre”, hanno scritto in una nota ai clienti.
Inoltre, il recente sondaggio di Evercore sulla vendita al dettaglio suggerisce che i prodotti discrezionali “rimangono lenti rispetto ai beni di prima necessità”, oltre ai dati sulle vendite al dettaglio di novembre che hanno mostrato “una chiara debolezza nelle categorie discrezionali, come l’elettronica, i mobili per la casa e le merci in generale - categorie che sono fondamentali per la vendita al dettaglio online”.
Tuttavia, gli analisti continuano a vedere molto valore nel titolo Google, aggiungendo che le azioni sono ancora un “Buffet(t) buy”.
“Continuiamo a ritenere GOOGL molto interessante per gli investitori a lungo termine in quanto titolo DHQ (Dislocated High Quality)”.
Gli analisti vedono tre “sblocchi di valore” fondamentali, ossia:
- Un giorno convertire i suoi 3 miliardi di dollari di perdite operative annuali nel settore del cloud in profitti;
- Potenzialmente eliminare dal bilancio i 6 miliardi di dollari di perdite operative annuali di Altre scommesse;
- Un’allocazione del capitale più aggressiva.
“Per gli investitori che utilizzano orizzonti temporali di 2-3 anni e cercano di trarre vantaggio dalla recente dislocazione dei titoli Net di alta qualità, raccomandiamo vivamente GOOGL. Anche se la società subirà l’impatto negativo della probabile recessione del ‘23 e probabilmente richiederà tagli alle stime di Street sia sulla linea superiore che su quella inferiore, in parte a causa delle insufficienti azioni sui costi intraprese finora, GOOGL rimane probabilmente uno degli asset di maggiore qualità che copriamo in termini di prospettive di ricavi e profitti”, hanno concluso.
Il titolo GOOGL ha chiuso ieri a 89,02 dollari, con un calo del 38,5% su base annua (YTD).