Evercore ISI ha aumentato il target di prezzo per le azioni di Amazon.com (NASDAQ:AMZN) da $225 a $240, mantenendo il rating Outperform.
Il target rivisto si basa su un multiplo di 35x dell'utile per azione (EPS) previsto per il 2026 di circa $7,00 e 25x del flusso di cassa libero (FCF) previsto per il 2026 di circa $100 miliardi.
Gli analisti di Evercore hanno affermato che AMZN rimane la loro principale scelta Long tra le Large Cap, con particolare enfasi sull'intensificato focus e le opportunità di Prime Video.
La banca d'investimento sottolinea che Amazon ha migliorato la sua offerta di Prime Video, includendo più partite NFL, una partita dei playoff WildCard, 66 partite NBA nella stagione 2025 e i Campionati Mondiali PPA 2024.
L'azienda sta dando priorità alla monetizzazione di questi contenuti attraverso la pubblicità. Durante la conference call sui risultati del secondo trimestre, l'amministratore delegato di Amazon Andy Jassy ha evidenziato che l'unità di business pubblicitaria, che ha raggiunto un tasso di ricavi di $50 miliardi, è stato il primo argomento di discussione dopo Amazon Web Services (AWS).
Jassy ha anche sottolineato la partecipazione iniziale di Amazon agli Upfronts e che l'azienda era "solo all'inizio di ciò che è possibile nella nostra pubblicità video".
Inoltre, gli analisti di Evercore hanno aggiornato le loro stime di monetizzazione di Amazon Prime Video (APV), sviluppando un modello interattivo per proiettare scenari di ricavi e profitti incrementali da APV attraverso modelli pubblicitari e di abbonamento.
L'analisi prevede che APV potrebbe generare tra $3,0 miliardi e $5,9 miliardi di ricavi totali nel 2025, contribuendo con un ulteriore 3% - 9% alla stima di Evercore dei ricavi pubblicitari di Amazon per il 2024 di $56 miliardi. Questo potrebbe potenzialmente accelerare la crescita dei ricavi pubblicitari di Amazon al 20% nel 2025, dopo una crescita del 19% nel 2024.
Inoltre, Evercore ISI prevede che APV potrebbe contribuire tra $1,8 miliardi e $3,3 miliardi di reddito operativo nel 2025, che rappresenterebbe un incremento del 3% - 5% rispetto alla stima del reddito operativo totale di Amazon per il 2024 di $61 miliardi.
"L'aumento della monetizzazione di APV dovrebbe contribuire all'espansione continua del Margine Operativo nel 2025 e oltre", hanno osservato gli analisti.
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