Di Vlad Schepkov
Gli analisti di Benchmark hanno ribadito il rating “Buy” (acquistare) su Boeing (NYSE:BA) e hanno alzato il price target a 250 dollari da 200 dollari. Target da 200 a 250 dollari, in quanto ritengono che “l’attuale contesto, in cui il traffico aereo passeggeri continua a superare le aspettative, unito a una filiera limitata ma in miglioramento, avvantaggi il profilo FCF di BA”.
Nella loro ultima nota, gli analisti hanno assunto una posizione positiva sul gran numero di aerei costruiti ma non consegnati di Boeing, notando che “la capacità di consegnare 737-MAX e 787 costruiti ma non consegnati fornisce un effetto di FCF di compensazione mentre le filiere si riprendono”.
A loro avviso, “le dinamiche di mercato dettano valori di rivendita interessanti” per questi velivoli e dovrebbero fornire “un contributo di FCF in crescita a BA”.
Gli analisti vedono un esempio di tali dinamiche nel presunto ordine imminente di Air India (la compagnia starebbe per acquistare circa 190 737 e una trentina di 787). Si stima che “Air India cercherà di acquistare fino a 50 dei 737-MAX cinesi che sono rimasti fermi, congelati dalla geopolitica”.
Questi aeromobili “nell’inventario di BA sono stati probabilmente ordinati a prezzi significativamente più bassi diversi anni fa, quando gli sconti sui volumi erano molto più alti”, ma a causa della “limitata offerta di nuovi aeromobili da parte di BA o Airbus, Air India dovrà probabilmente pagare valori vicini a quelli di mercato”.
Gli analisti ritengono quindi che “l’aumento incrementale di FCF” derivante da questo solo ordine “potrebbe superare le aspettative di Wall Street”.
Su questa base, gli analisti di Benchmark ritengono che “l’FCF supererà le aspettative a breve termine e fornirà un percorso credibile verso l’obiettivo di 10 miliardi di dollari di FCF per il 2025/2026”, ribadendo il rating “Buy” sulle azioni e aumentando il price target a 250 dollari.
Le azioni di BA hanno chiuso a 206,76 dollari nella seduta precedente e sono in rialzo di quasi il 6% sull’anno in corso.