Di Sam Boughedda
In un’analisi approfondita dei costi di acquisizione del traffico (TAC) e del segmento pubblicitario di Apple (NASDAQ:AAPL), Barclays gli analisti hanno detto agli investitori che ci sono “alcuni rischi, ma anche grandi potenziali ricompense”.
Gli analisti, che hanno un rating Equal Weight e un obiettivo di prezzo di 145 dollari sul titolo, hanno scritto che il TAC e la pubblicità sono il “la seconda fonte di entrate nei servizi”.
“Sebbene rappresentino solo una media di una singola cifra del fatturato totale, stimiamo che rappresentino il 12% dell’utile per azione totale di AAPL grazie a margini lordi superiori al 90% per la TAC”, hanno aggiunto.
Barclays stima che il 35% del TAC di Google(NASDAQ:GOOGL) sia destinato ad Apple, mentre per quanto riguarda la pubblicità di Apple stessa, stima 5 miliardi di dollari nel 2022, che cresceranno a 7,5 miliardi di dollari nel 2023, trainati principalmente dagli annunci sull’App Store, ma ritiene che potrebbero spostarsi su altre applicazioni.
“Il clamore suscitato da Bing/ChatGPT potrebbe spingere Google a rinnovare l’accordo TAC con AAPL, forse a tariffe più elevate”, affermano gli analisti, che ritengono che Apple potrebbe anche sviluppare una propria ricerca.
“Riteniamo che la pubblicità di AAPL sulle proprie applicazioni sia poco apprezzata. La maggior parte dei ricavi pubblicitari è generata dall’App Store, con un certo contributo da News e Stock”, hanno proseguito. “Questo potrebbe estendersi ad altre applicazioni come Mappe, TV+, Podcast, ecc. Riteniamo che la DSP di Apple e SK AdNetwork posizionino l’azienda per un’ulteriore crescita”.