Le azioni di Bausch + Lomb Corporation (BLCO) sono salite all'inizio della sessione di giovedì in seguito a voci di interesse da parte di private equity, ma hanno poi ridotto parte dei guadagni.
Il titolo ha aperto a $20,47 prima di ritracciare e ora è in rialzo dello 0,5% a $20,10.
Secondo le indiscrezioni, diverse società di private equity, tra cui Blackstone, Advent International e TPG Capital, stanno valutando offerte per l'azienda, suscitando un notevole interesse degli investitori.
Gli analisti di Jefferies hanno osservato che BLCO è sempre stata considerata un asset sottovalutato, con il potenziale di sbloccare maggior valore dopo lo spin-off da Bausch Health (BHC).
La società evidenzia che un potenziale leveraged buyout (LBO) potrebbe portare a un prezzo di acquisizione di $25 per azione, stimando un tasso interno di rendimento (IRR) del 21% su cinque anni per un acquirente di private equity.
Inoltre, Jefferies ritiene che il solido portafoglio prodotti di BLCO, compresi nuove approvazioni e acquisizioni, la renda un asset prezioso sia per il private equity che per acquirenti strategici.
Anche Bank of America ha riconosciuto l'interesse del private equity, ma è passata a "No Rating" per BLCO, osservando che il titolo non è più scambiato sui fondamentali.
La banca ha fatto riferimento a un rapporto del Financial Times secondo cui le offerte preliminari potrebbero arrivare entro venerdì, con la possibilità di trattative esclusive entro ottobre. Le azioni BLCO hanno già registrato un aumento del 29% questa settimana.
Gli analisti di Wells Fargo vedono ulteriore potenziale di rialzo per BLCO, sottolineando che il titolo è scambiato a sconto rispetto a concorrenti come Alcon (ALC) e Cooper Companies (COO).
La banca stima che un'offerta con un premio del 30% potrebbe portare a un prezzo di $23,91 per azione, con un potenziale valore per gli acquirenti di private equity che potrebbe raggiungere fino a $28,29 per azione se le performance operative migliorassero dopo l'acquisizione.
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