LOS ANGELES - Guess?, Inc. (NYSE: GES) ha annunciato lo scambio di circa 67,1 milioni di dollari di capitale delle sue obbligazioni senior convertibili al 2,00% con scadenza 2024 con circa 64,8 milioni di dollari di capitale di obbligazioni senior convertibili al 3,75% con scadenza 2028. La transazione, che dovrebbe concludersi intorno al 10 gennaio 2024, rientra nella più ampia strategia di gestione del debito della società.
Le nuove obbligazioni 2028 saranno simili alle attuali obbligazioni 2028 emesse da Guess nell'aprile 2023, con gli stessi termini e lo stesso numero CUSIP, il che consentirà loro di essere scambiate in modo intercambiabile e fungibile. Il tasso di conversione delle obbligazioni 2028 è fissato a circa 40,9077 azioni per 1.000 dollari di capitale, pari a un prezzo di conversione iniziale di circa 24,45 dollari per azione.
Guess prevede inoltre di riacquistare 915.467 azioni ordinarie, per un costo di circa 21,1 milioni di dollari, nell'ambito delle operazioni di riacquisto di azioni allineate allo scambio. Il prezzo di riacquisto per azione corrisponderà al prezzo di vendita di chiusura delle azioni il 5 gennaio 2024, pari a 23,05 dollari.
In concomitanza con lo scambio di titoli, Guess ha effettuato operazioni di copertura di obbligazioni e warrant. Queste operazioni hanno lo scopo di ridurre la potenziale diluizione derivante dalle note convertibili e di compensare eventuali pagamenti in contanti richiesti al momento della conversione delle note. I warrant hanno un prezzo di esercizio di 41,37 dollari per azione e potrebbero potenzialmente avere un effetto di diluizione se il prezzo delle azioni della società superasse questa soglia.
Per finanziare queste mosse strategiche, la società prevede di utilizzare la liquidità disponibile e i proventi derivanti dall'estinzione delle operazioni di copertura e dei warrant relativi alle obbligazioni 2024. Si prevede che queste operazioni limiteranno in generale la diluizione delle azioni ordinarie della società al momento della conversione delle obbligazioni 2028.
In relazione all'emissione delle obbligazioni 2024, Guess aveva precedentemente stipulato delle transazioni di copertura e di warrant, una parte delle quali si è conclusa nell'aprile 2023. Si prevede che le transazioni rimanenti saranno terminate in relazione all'importo delle obbligazioni 2024 scambiate.
L'azienda ha chiarito che le note 2028 e le azioni ordinarie potenzialmente emesse al momento della conversione non saranno registrate ai sensi del Securities Act o di qualsiasi legge statale sui titoli e non potranno essere offerte o vendute senza registrazione o senza un'esenzione applicabile dai requisiti di registrazione.
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