Amazon (NASDAQ:AMZN) annuncerà i suoi guadagni per il secondo trimestre fiscale il 1° agosto, e gli analisti di Citi prevedono forti ricavi e risultati complessivi che potrebbero superare le aspettative.
Gli analisti stimano che il fatturato del secondo trimestre di Amazon sarà di circa 149 miliardi di dollari, lo 0,4% in più rispetto alla media delle previsioni.
Prevedono inoltre un aumento del 18% del fatturato annuale di Amazon Web Services (AWS), leggermente superiore alla previsione media del mercato del 17%.
Secondo gli analisti, la divisione servizi cloud di Amazon dovrebbe beneficiare di una crescita significativa dei progetti impegnati a partire dal quarto trimestre e di un aumento della spesa per lo sviluppo dei modelli. Ritengono che un aumento di 1 miliardo di dollari rispetto al trimestre precedente e una crescita annuale del 18% siano solidi se confrontati con quelli di aziende simili.
"Interpretiamo i risultati di Google Cloud Platform (GCP) come un indicatore positivo per AWS, con un'accelerazione trimestrale dello 0,1% e un miglioramento del margine di profitto che suggeriscono che i prezzi competitivi non sono una preoccupazione significativa", hanno scritto.
Gli analisti prevedono che l'utile operativo di Amazon sarà di circa 14 miliardi di dollari, l'1% in più rispetto alla previsione media. Tuttavia, notano che esiste la possibilità di profitti più elevati, potenzialmente tra i 15 e i 16 miliardi di dollari, grazie a risultati migliori del previsto nel primo trimestre, a nuove commissioni da parte di venditori terzi, a maggiori entrate pubblicitarie da Amazon Prime e a un aumento più contenuto nell'area dei centri di adempimento.
"La preoccupazione maggiore riguarda le previsioni sui margini del terzo trimestre, a causa delle elevate aspettative del mercato, dell'aumento dei costi di spedizione e della tendenza ad aggiungere nuova capacità di adempimento nel terzo trimestre prima della stagione delle vacanze", ha espresso Citi con cautela.
Per quanto riguarda le proiezioni del terzo trimestre, gli analisti prevedono un fatturato compreso tra 155,5 e 160,5 miliardi di dollari (con una previsione media del mercato di 158,4 miliardi di dollari), indicando una crescita del 5% rispetto al trimestre precedente nel punto intermedio dell'intervallo.
Secondo le stime, l'utile operativo GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) sarà compreso tra 12 e 15,5 miliardi di dollari, a fronte di una previsione media di 15,4 miliardi di dollari.
Nonostante le indicazioni di una riduzione della spesa dei consumatori, la banca ritiene che Amazon stia conquistando una quota maggiore del mercato. Per quanto riguarda i margini di profitto, le tendenze passate e la tipica cautela nelle previsioni per il terzo trimestre suggeriscono un profitto previsto a metà strada che potrebbe essere inferiore alle aspettative del mercato, anche se i margini del terzo trimestre sono storicamente migliorati da un trimestre all'altro negli anni in cui la vendita al dettaglio ha registrato buoni risultati.
Considerando la crescita dei margini di profitto nel settore della vendita al dettaglio, trainata dall'aumento delle entrate pubblicitarie di Amazon Prime e dalla prevista accelerazione di AWS, gli analisti prevedono che il valore delle azioni di Amazon potrebbe aumentare significativamente nel 2024. L'attuale valore di mercato di Amazon è pari a 12,8 volte gli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA), un valore inferiore alla media decennale di 17 volte.
"Abbiamo sottolineato che il miglioramento dei margini di profitto supporta un approccio di valutazione più convenzionale basato sul rapporto prezzo/utili (P/E) e consideriamo ragionevole il valore di 30,7 volte l'utile per azione (EPS) previsto per Amazon nel 2025, dato il tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili del 27% previsto per i prossimi due anni", hanno affermato, mantenendo una raccomandazione di acquisto del titolo.
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