MILANO (Reuters) - Cnh Industrial (MI:CNHI) ha avviato oggi un'operazione di gestione del debito, basata sul lancio di un nuovo bond e la contemporanea offerta di riacquisto su tre obbligazioni in circolazione.
Il nuovo bond, di tipo senior unsecured, ha un importo atteso di 500 milioni di euro e durata 8 anni (scadenza settembre 2025), secondo quanto riporta un lead manager coinvolto nell'operazione.
Una prima indicazione di rendimento per la nuova emissione è stata fornita in 150 punti base su midswap. I book sono aperti, il pricing è atteso in giornata.
Il collocamento è gestito da Banca Imi, Barclays (LON:BARC), Deutsche Bank, Ing, Santander e UniCredit (MI:CRDI).
Cnh Industrial ha rating 'Ba2' per Moody's e 'BBB-' per S&P, entrambi con outlook stabile.
BUYBACK
Come comunicato stamane dalla società, l'offerta di riacquisto -- in contanti -- è per un importo complessivo fino a 650 milioni e riguarda i tre bond Cnh in circolazione marzo 2018 cedola 6,25%, marzo 2019 cedola 2,75% e settembre 2021 cedola 2,875%.
Per il bond 2018 il prezzo di riacquisto è indicato a un valore corrispondente al rendimento di -0,25%, per il 2019 a -0,10%: per il titolo 2021 il prezzo di riacquisto sarà invece corrispondente a un rendimento di 55 punti base su midswap.
Il termine per l'adesione al buyback obbligazionario sono le ore 17 del 7 settembre.
Il riacquisto è seguito da Barclays, Bnp Paribas, Citigroup, Merrill Lynch e SocGen.