Snowflake Inc. (SNOW), l'azienda di data warehousing basata sul cloud, ha riportato un forte secondo trimestre per l'anno fiscale 2025, con un aumento del 30% anno su anno dei ricavi da prodotti, raggiungendo 829 milioni di dollari.
L'azienda ha alzato le previsioni sui ricavi da prodotti per l'intero anno in seguito a questa performance. Anche gli obblighi di performance rimanenti di Snowflake hanno visto una crescita significativa, con un aumento del 48% a 5,2 miliardi di dollari.
La conference call ha evidenziato l'adozione di successo di nuove funzionalità come Cortex AI e Iceberg da parte dei principali clienti, e la continua enfasi dell'azienda sull'innovazione dei prodotti e l'utilità per i clienti.
Punti Chiave
- I ricavi da prodotti di Snowflake nel Q2 sono aumentati del 30% anno su anno a 829 milioni di dollari.
- Gli obblighi di performance rimanenti sono cresciuti del 48% anno su anno a 5,2 miliardi di dollari.
- L'azienda ha alzato le previsioni sui ricavi da prodotti per l'intero anno.
- Le nuove funzionalità Cortex AI e Iceberg vengono adottate dai principali clienti.
- Snowflake ha chiuso il trimestre con una solida posizione di cassa di 3,9 miliardi di dollari.
- L'azienda prevede una retention dei ricavi netti stabile e sta considerando di accelerare le assunzioni nella forza vendita.
Prospettive dell'Azienda
- Snowflake prevede un margine operativo non-GAAP del 3% e mantiene le previsioni di margine per l'intero anno.
- Per l'anno fiscale 2025, l'azienda prevede circa il 75% di margine di prodotto non-GAAP e il 26% di margini di flusso di cassa libero rettificato non-GAAP.
- L'azienda è ben posizionata per aiutare le imprese a sfruttare i loro dati per costruire applicazioni AI di nuova generazione.
- Snowflake prevede una certa riduzione dello storage nella seconda metà dell'anno, ma non ha ancora visto alcuno storage lasciare l'azienda.
Punti Negativi
- L'incidente di cybersicurezza e l'interruzione di CrowdStrike hanno avuto un impatto minimo sul consumo.
- L'azienda sta affrontando sfide di disponibilità delle GPU, che potrebbero influenzare i margini futuri.
Punti Positivi
- Il margine lordo di Snowflake ha superato le aspettative, e l'azienda rimane fiduciosa nella sua performance del secondo semestre.
- Sono stati chiusi due accordi a nove cifre con clienti esistenti, indicando un potenziale di espansione.
- Il focus dell'azienda nel guidare il consumo attraverso la compensazione della forza vendita dovrebbe avere un impatto positivo nel 2026.
Mancati Obiettivi
- Gli incassi nel Q2 sono stati leggermente inferiori a causa di cambiamenti nel go-to-market, ma le prospettive di flusso di cassa per l'intero anno rimangono invariate.
- Snowflake ha riportato un superamento delle aspettative minore nel Q2 rispetto al Q1, ma ha mantenuto le sue previsioni per l'intero anno.
Punti Salienti del Q&A
- I dirigenti di Snowflake hanno sottolineato il loro impegno per la sicurezza in seguito a una violazione informatica, affermando che non ha influenzato la capacità di acquisire nuovi clienti.
- L'azienda ha chiarito che i termini di fatturazione sono rimasti coerenti, con la maggior parte dei clienti che pagano annualmente in anticipo.
- Il settore federale degli Stati Uniti è un verticale piccolo con potenziale di crescita per Snowflake.
L'amministratore delegato di Snowflake, Sridhar Ramaswamy, e il SVP di Prodotto, Christian Kleinerman, hanno ribadito il vantaggio competitivo dell'azienda nell'analisi, nell'ingegneria dei dati e nell'AI, citando la facilità d'uso e le impostazioni predefinite intelligenti come elementi centrali della loro filosofia di prodotto.
È stata anche evidenziata la funzionalità di replicazione dell'azienda per la sua convenienza, permettendo ai clienti di eseguire una replica completa a una frazione del costo originale. La consegna dei prodotti di Snowflake rimane robusta, con nove nuovi prodotti e oltre 15 funzionalità di prodotto lanciate nel Q2, riflettendo l'impegno dell'azienda per l'innovazione e la soddisfazione del cliente.
Approfondimenti InvestingPro
Snowflake Inc. (SNOW) ha dimostrato una forte capacità di crescita dei ricavi, come evidenziato dalla performance dell'ultimo trimestre. Un'analisi approfondita della salute finanziaria e delle prestazioni di mercato dell'azienda fornisce un contesto aggiuntivo per gli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Snowflake detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio, il che è un segnale positivo per la stabilità finanziaria e la flessibilità operativa. Inoltre, le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, suggerendo che l'azienda è ben posizionata per gestire le passività a breve termine. D'altra parte, l'azienda non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, il che è una preoccupazione per gli investitori che cercano redditività attuale piuttosto che potenziale di crescita futura.
La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 39,21 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore del data warehousing basato su cloud. Tuttavia, Snowflake viene scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi elevato, con un rapporto Prezzo / Valore Contabile di 10,95 negli ultimi dodici mesi terminati nel Q1 2023. Questa alta valutazione potrebbe essere attribuita alla fiducia degli investitori nella crescita futura, poiché gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno.
I dati di InvestingPro rivelano una robusta crescita dei ricavi del 31,21% negli ultimi dodici mesi fino al Q1 2023, supportando le prospettive positive dell'azienda e la sua capacità di scalare efficacemente. Nonostante non offra dividendi, il che potrebbe essere un fattore negativo per gli investitori orientati al reddito, l'impegno di Snowflake nel reinvestire nella sua crescita e nell'innovazione dei prodotti potrebbe giustificare questa strategia.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita delle metriche finanziarie e delle proiezioni future di Snowflake, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti sulle prestazioni e la valutazione dell'azienda. Attualmente sono disponibili altri 7 Suggerimenti InvestingPro per Snowflake su https://www.investing.com/pro/SNOW, fornendo un'analisi completa per potenziali investitori.
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