Gli analisti di Redburn Atlantic hanno abbassato il rating di CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) e Palo Alto Networks (PANW) in un rapporto pubblicato giovedì, sottolineando le preoccupazioni per gli attuali valori di mercato delle società e per il contesto generale del mercato.
Il rating di CrowdStrike è stato modificato a "Sell" (vendere) da "Neutral" (neutrale), con un nuovo obiettivo di prezzo di 275 dollari, diminuito dai precedenti 380 dollari.
Gli analisti di Redburn hanno riconosciuto l'elevata qualità dei prodotti di cybersecurity di CrowdStrike. Tuttavia, osservano che l'azienda sta incontrando difficoltà nell'espandere la propria presenza nel settore delle grandi imprese, che è fondamentale per aumentare le vendite attraverso l'offerta di prodotti aggiuntivi.
Il rapporto afferma: "Le proiezioni di crescita di CrowdStrike, ampiamente condivise, non sembrano tenere conto dei primi segnali di rallentamento del mercato".
Redburn ritiene che il mercato della sicurezza degli endpoint si stia consolidando e identifica altri settori in crescita come il cloud computing, la verifica dell'identità digitale e la gestione delle informazioni e degli eventi di sicurezza (SIEM) come intensamente competitivi.
Inoltre, Redburn sottolinea che l'impressionante aumento del 45% del prezzo delle azioni di CrowdStrike dall'inizio dell'anno ha portato a un rapporto molto elevato tra valore d'impresa e fatturato per il primo anno (FY1 EV/sales), pari a 23 volte, più del doppio della media delle altre società di cybersecurity. A loro avviso, questo rapporto sovrastima la probabilità che i budget per le tecnologie dell'informazione aumentino per consentire l'acquisto di ulteriori strumenti di cybersecurity a qualsiasi costo.
Per quanto riguarda Palo Alto Networks, Redburn ha modificato il rating della società a "Neutrale" da "Buy", con un nuovo obiettivo di prezzo di 325 dollari, ridotto da 350 dollari.
Gli analisti sono dubbiosi sulla crescita prevista dei ricavi di Palo Alto Networks a partire dall'anno fiscale 2026, dopo l'annuncio della sua strategia di transizione verso un approccio più integrato basato su piattaforme.
"Sebbene Palo Alto Networks debba affrontare le stesse sfide di ottimizzazione dei costi e di deflazione del mercato di CrowdStrike, riteniamo che Palo Alto Networks sia più resistente grazie alla sua base clienti più fedele e alle sue più ampie barriere protettive", ha commentato Redburn.
L'attuale valore di mercato di Palo Alto Networks, con un rapporto valore d'impresa/vendite per il primo anno futuro (FY1 EV/sales) di 15 volte, è considerato elevato rispetto ai suoi concorrenti, ma presenta un equilibrio più equo tra rischi e ricompense potenziali.
In sintesi, Redburn prevede che le attuali aspettative ottimistiche del mercato per CrowdStrike e Palo Alto Networks potrebbero non essere soddisfatte, consigliando agli investitori di esercitare cautela alla luce dell'intensa concorrenza e delle elevate valutazioni di mercato.
Questo articolo è stato creato con l'aiuto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore umano. Per ulteriori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.