Gli analisti di Barclays hanno dichiarato in un documento di analisi di mercato che gli hedge fund hanno acquistato attivamente titoli a prezzi inferiori durante il periodo di annuncio degli utili del primo trimestre. Inoltre, i fondi che utilizzano algoritmi per prendere decisioni di investimento hanno aumentato i loro investimenti in azioni dopo il calo dei prezzi di aprile e hanno ancora il potenziale per investire di più.
Inoltre, Barclays ha reso noto che l'investimento in azioni da parte dei fondi che mantengono un portafoglio di azioni per periodi più lunghi non è più a un livello insolitamente alto, l'umore tra gli investitori individuali sta migliorando, i fondi comuni continuano ad allocare una parte significativa del loro patrimonio alle grandi società tecnologiche e gli hedge fund preferiscono settori sensibili ai cicli economici.
"Il calo dei prezzi delle azioni in aprile ha adeguato l'elevato livello di investimenti azionari da parte dei fondi che mantengono un portafoglio di azioni per periodi più lunghi da un picco successivo alla pandemia COVID-19 a un livello leggermente inferiore alla media di lungo periodo", ha spiegato la banca. "Le ragioni di questo aggiustamento includono le preoccupazioni per il rallentamento dell'economia e il persistere di un'inflazione elevata, insieme a una quantità significativa di vendite sia da parte dei trader tecnici sia da parte dei fondi che utilizzano algoritmi per prendere decisioni di investimento, il che potrebbe tradursi in una base fondamentale più forte per le azioni dopo un robusto periodo di reporting degli utili per il primo trimestre del 2024".
In linea con ciò, Barclays ha osservato che gli hedge fund hanno dimostrato una maggiore stabilità e non hanno mostrato segni di cedimento in risposta ai recenti timori di una combinazione di stagnazione e inflazione elevata.
"Anzi, riteniamo che le notizie sugli utili migliori del previsto abbiano incoraggiato gli hedge fund ad acquistare azioni a prezzi più bassi, in particolare nel mercato degli accordi per l'acquisto o la vendita di azioni a una data futura", ha aggiunto la banca.
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