In seguito alla pubblicazione dei risultati finanziari di Tesla (NASDAQ:TSLA) per il primo trimestre del 2024, JPMorgan ha espresso preoccupazioni riguardo al potenziale di ulteriori aggiustamenti negativi delle previsioni sugli utili e di una continua riduzione dei multipli di valutazione del produttore di auto elettriche.
Il riepilogo finanziario ha indicato una performance più debole del previsto, con vendite per il trimestre pari a 21,3 miliardi di dollari, marginalmente inferiori alle previsioni di JPMorgan di 21,4 miliardi di dollari. Questo importo è stato anche notevolmente inferiore alla previsione aggregata di 22,3 miliardi di dollari degli analisti di Bloomberg, che era stata corretta al ribasso da 25,7 miliardi di dollari dopo i risultati del quarto trimestre del 2023. Analogamente, l'utile di Tesla prima degli interessi e degli oneri fiscali per il primo trimestre è stato di 1,578 miliardi di dollari, al di sotto degli 1,734 miliardi di dollari previsti dagli analisti, che erano stati abbassati da 2,320 miliardi di dollari dopo i risultati del trimestre precedente.
Il dato più allarmante evidenziato da JPMorgan è stato il flusso di cassa netto di Tesla dopo gli investimenti, che nel primo trimestre è sceso a un valore negativo di 2,531 miliardi di dollari, nettamente peggiore rispetto alle previsioni di JPMorgan di un valore negativo di 1,306 miliardi di dollari e ancora più al di sotto del consensus di 406 milioni di dollari negativo stilato dalla società. Questo calo significativo è stato attribuito a un livello record di veicoli prodotti rimasti invenduti, con Tesla che ha prodotto circa 47.000 veicoli in più rispetto a quelli venduti nel primo trimestre del 2024. Questo eccesso di scorte si è verificato nonostante le continue riduzioni di prezzo per incrementare le vendite a fronte di una concorrenza sempre più agguerrita e di un passaggio più lento del previsto dell'industria automobilistica dai veicoli alimentati da combustibili fossili a quelli alimentati da batterie.
JPMorgan ha riconosciuto che il titolo Tesla potrebbe vedere una temporanea attenuazione della tendenza al ribasso delle aspettative sugli utili, grazie alla rinnovata enfasi sui servizi di taxi a guida autonoma e alla recente dichiarazione di Tesla di anticipare l'introduzione di alcuni nuovi prodotti, inizialmente prevista per la seconda metà del 2025, per stimolare la crescita.
Tuttavia, la banca d'investimento ha consigliato cautela per quanto riguarda il sentimento positivo di lunga durata, esprimendo scetticismo sulla capacità di Tesla di sostenere il suo elevato valore di mercato per un periodo prolungato. JPMorgan ha suggerito che, man mano che gli investitori si adeguano a queste previsioni aggiornate di crescita a breve termine di Tesla, il titolo della società potrebbe incontrare difficoltà a mantenere gli attuali livelli di valore di mercato.
Questo articolo è stato creato e tradotto con l'assistenza di AI e rivisto da un redattore. Per maggiori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.