JPMorgan (JPM) ha riportato un solido secondo trimestre, con utili che hanno superato le previsioni degli analisti finanziari. Tuttavia, il prezzo delle azioni è diminuito, con un calo di oltre il 2% all'inizio delle contrattazioni.
La società finanziaria ha annunciato un utile per azione (EPS) di 4,40 dollari, superiore di 0,26 dollari rispetto alla previsione media degli analisti di 4,14 dollari.
L'utile netto della società è stato di 18,1 miliardi di dollari, con un aumento sostanziale del 25%, rafforzato da un profitto netto di 7,9 miliardi di dollari derivante dalla vendita di azioni Visa e da una donazione di azioni Visa per un valore di 1,0 miliardi di dollari destinata a finanziare in futuro la fondazione di beneficenza della società. Anche i ricavi netti hanno registrato un aumento significativo, salendo del 20% a 51,0 miliardi di dollari. Se si esclude il profitto derivante dalle azioni Visa, i ricavi delle attività commerciali non legate agli interessi sono aumentati del 14%, grazie all'incremento delle commissioni di investment banking, delle commissioni di gestione degli asset e dei ricavi dei mercati Corporate & Investment Bank (CIB) non legati agli interessi.
Il presidente e amministratore delegato Jamie Dimon ha parlato dei risultati del trimestre, soffermandosi sull'utile netto di 13,1 miliardi di dollari e sul rendimento del capitale comune tangibile (ROTCE) del 20%, dopo aver tenuto conto del profitto delle azioni Visa e di altre voci una tantum. Dimon ha anche sottolineato la significativa espansione della divisione Corporate & Investment Bank (CIB) della società, con commissioni di investment banking in aumento del 50% e una quota di mercato della divisione salita al 9,5% per l'anno in corso (YTD). Inoltre, il tasso netto di charge-off per Card Services è stato registrato al 3,50%.
L'importo accantonato per le potenziali perdite su crediti è stato di 3,1 miliardi di dollari, che comprende perdite effettive su crediti per 2,2 miliardi di dollari e una riserva aggiuntiva di 821 milioni di dollari. Le perdite effettive sui crediti sono aumentate di 820 milioni di dollari, soprattutto a causa dei servizi di carte. La riserva aggiuntiva comprende 609 milioni di dollari per i servizi al consumo, principalmente nei servizi di carte, e 189 milioni di dollari per i servizi all'ingrosso.
Dimon ha inoltre sottolineato l'approccio cauto dell'azienda nei confronti delle potenziali sfide economiche, come i conflitti tra Paesi e l'aumento dei costi di beni e servizi. Ha menzionato la solida base finanziaria dell'azienda, con un rapporto Common Equity Tier 1 (CET1) del 15,3%, e ha parlato del piano del Consiglio di amministrazione di aumentare il dividendo pagato agli azionisti per la seconda volta quest'anno, il che rappresenterebbe un aumento cumulativo del 19% rispetto al quarto trimestre del 2023.
La performance di JPMorgan nel secondo trimestre dimostra la sua capacità di operare con successo in un contesto economico complicato, continuando a fare investimenti per la crescita futura e mantenendo una solida posizione finanziaria. L'attenta gestione e gli investimenti strategici della società l'hanno preparata al meglio per le sfide e le opportunità future.
In risposta alla relazione finanziaria, gli analisti di RBC Capital hanno commentato in una breve dichiarazione: "Considerando l'incertezza che ha preceduto i risultati trimestrali, JPM ha riportato solidi risultati sottostanti del secondo trimestre, guidati da entrate da commissioni superiori alle attese, sebbene queste siano state parzialmente ridotte da un maggiore importo accantonato per le perdite su crediti e da un aumento dei costi operativi".
Gli analisti di Evercore ISI hanno informato gli investitori che, nonostante un rendimento del 20% sul capitale comune tangibile e un riacquisto di azioni più ampio del previsto, ritengono che il titolo possa subire una certa pressione al ribasso a causa della sua recente forte performance. Gli analisti hanno osservato che la crescita è stata trainata da risultati impressionanti nei settori dei mercati dei capitali, della gestione degli asset e dei patrimoni e dei servizi di carte di credito, ma che le tendenze dei prestiti e dei depositi sono rimaste invariate e che non sono state aggiornate le previsioni sul reddito netto da interessi (o sui costi operativi).
Inoltre, gli analisti hanno detto che, sebbene ci siano dettagli nella relazione trimestrale che richiedono un esame, riconoscono il sostanziale capitale della società con un rapporto Common Equity Tier 1 del 15,3%, una notevole flessibilità in termini di liquidità e di reddito netto da interessi, una prospettiva gestibile per il credito e i continui investimenti nella crescita organica della società.
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