Le azioni di Peloton (NASDAQ:PTON) sono scese di oltre il 2% prima dell'apertura del mercato venerdì, dopo che gli analisti di JPMorgan hanno declassato il titolo da Buy a Neutral.
La revisione al ribasso arriva in mezzo a prospettive di crescita "impegnative" e "visibilità limitata", ha affermato il gigante di Wall Street in una nota.
Peloton ha raggiunto un EBITDA rettificato positivo e un flusso di cassa libero per il secondo trimestre consecutivo, con aspettative di oltre 200 milioni di dollari di risparmi sui costi annualizzati nell'anno fiscale 2025 (FY25), guidati dai suoi sforzi di ristrutturazione e da una spesa pubblicitaria più efficiente.
I risultati migliorati sul fronte dei profitti arrivano nonostante le continue sfide nel settore del fitness connesso, che sta registrando cali anno su anno, anche se questi si stanno attenuando.
Le prospettive di ricavi per l'FY25 sono più deboli del previsto, nota JPMorgan, riflettendo i previsti cali anno su anno nelle vendite di hardware, le preoccupazioni macroeconomiche, la riduzione dei costi di marketing e un maggiore churn anno su anno negli abbonamenti al fitness connesso.
Gli analisti hanno dichiarato di essere incoraggiati dal recente rifinanziamento del debito di Peloton e dalla continua razionalizzazione dei costi, notando che l'azienda mantiene ancora un marchio forte con una base di abbonati preziosa, caratterizzata da un churn mensile inferiore al 2%.
Tuttavia, a seguito del recente aumento del 35% del prezzo delle azioni PTON, unito a prospettive di crescita impegnative per gli abbonamenti al fitness connesso e i ricavi, e a una visibilità limitata, gli analisti hanno deciso di tagliare il loro rating sul titolo.
"Inoltre, crediamo che potrebbe volerci del tempo prima che un nuovo CEO delinei il percorso futuro di PTON", hanno aggiunto.
JPMorgan ha anche rivisto le sue previsioni per PTON, riducendo del 13% la proiezione dei ricavi totali per l'FY25. Inoltre, ha abbassato la stima del flusso di cassa libero, sebbene abbia aumentato significativamente la previsione dell'EBITDA rettificato per l'FY25, anche se partendo da una base ridotta.
Gli analisti hanno fissato un nuovo obiettivo di prezzo di 5 dollari per dicembre 2025, rispetto all'obiettivo di 7 dollari per dicembre 2024.
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