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La valutazione di mercato di Roku è eccessiva, MoffettNathanson prevede pericoli per le entrate

Pubblicato 15.12.2023, 14:18
© Reuters.
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Le azioni di Roku (ROKU) sono state declassate da Neutral a Sell da MoffettNathanson venerdì, mentre gli analisti hanno aumentato l'obiettivo di prezzo della società da 64 a 66 dollari per azione.

Gli analisti hanno comunicato ai loro clienti che la decisione di non raccomandare più la vendita del titolo è stata invertita perché hanno percepito che la società sta dando priorità all'efficienza operativa e ai margini di profitto.

Tuttavia, a causa del recente aumento del prezzo delle azioni Roku, la società di investimento ritiene ora che il valore di mercato del titolo sia troppo elevato rispetto ai potenziali rischi di guadagno previsti.

"A questo proposito, a causa delle limitate informazioni finanziarie fornite da Roku, riteniamo che gli investitori non comprendano appieno il difficile confronto dei ricavi che Roku dovrà affrontare nel 2024", hanno osservato gli analisti.

Inoltre, l'analisi della società indica che la fonte principale dell'aumento dei ricavi di Roku nel 2023 deriva da accordi per la distribuzione di contenuti con l'aggiunta di un nuovo cliente significativo e da sostanziali aumenti di prezzo nei servizi di video on demand in abbonamento (SVOD).

Gli analisti evidenziano che i dati di Antenna indicano che entro ottobre 2023, il tasso di crescita degli abbonamenti ai servizi SVOD premium negli Stati Uniti è rallentato ad appena +12%, "che è addirittura inferiore al tasso di crescita visto nel 2018 prima dell'aumento della concorrenza nel settore dello streaming".

"Superato il 2023, prevediamo che la continua lenta crescita del mercato SVOD, combinata con il giro di boa di un anno delle modifiche ai prezzi e l'ingresso di nuovi clienti, porterà a una decelerazione dei ricavi da distribuzione di contenuti", hanno previsto gli analisti.

"Pertanto, il principale fattore di crescita nel 2024 dovrà essere la pubblicità sulla televisione connessa (CTV). Anche se prevediamo una forte domanda nel mercato, ci aspettiamo che l'ingresso di concorrenti più grandi come Amazon Prime, Netflix e Disney catturi una porzione crescente di questo mercato", hanno concluso.


Questo articolo è stato creato e tradotto con l'assistenza dell'AI ed è stato controllato da un redattore. Per ulteriori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.

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