Procore (PCOR) ha annunciato risultati finanziari per il secondo trimestre che hanno superato le previsioni degli analisti sia per quanto riguarda gli utili che i ricavi. Tuttavia, il prezzo delle azioni della società è sceso del 23,3% dopo che Procore ha fornito una previsione per il terzo trimestre inferiore alle aspettative degli analisti finanziari. Inoltre, gli analisti hanno espresso preoccupazioni sul fatto che l'azienda abbia indicato importanti cambiamenti nel suo approccio operativo generale.
L'azienda, specializzata in software per la gestione di progetti edilizi, ha riportato un utile rettificato di 0,39 dollari per azione, superiore alle previsioni degli analisti, che si aspettavano 0,25 dollari per azione. Il fatturato del trimestre è stato di 284 milioni di dollari, con un aumento del 24% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, e superiore alle previsioni del mercato che prevedevano 275,26 milioni di dollari.
Tuttavia, la previsione di Procore per il fatturato del terzo trimestre è di 286-288 milioni di dollari, inferiore alla previsione del consenso degli analisti di 291,7 milioni di dollari. Questo annuncio ha portato a un rapido calo del prezzo delle azioni della società. Per l'intero anno 2024, Procore prevede un fatturato compreso tra 1,141 e 1,144 miliardi di dollari, in linea con la previsione del consenso di 1,142 miliardi di dollari.
"Nel secondo trimestre abbiamo raggiunto il più alto margine operativo fino ad oggi, grazie al continuo miglioramento dell'efficienza delle nostre operazioni", ha dichiarato Howard Fu, Chief Financial Officer di Procore. "La nostra strategia finanziaria ci consente la flessibilità necessaria per aumentare gli investimenti nello sviluppo del mercato e cogliere le opportunità di crescita a lungo termine che ci attendono".
Nonostante i risultati favorevoli del secondo trimestre, l'attenzione degli investitori è stata attirata dalle previsioni meno ottimistiche per il terzo trimestre, con un conseguente calo significativo del valore delle azioni di Procore. Il successo dell'azienda nel raggiungere gli obiettivi per l'intero anno sarà probabilmente monitorato con attenzione nei prossimi trimestri.
In risposta alla relazione finanziaria, gli analisti di Barclays hanno declassato il titolo di Procore da "Overweight" (sovrappeso) a "Equal-Weight" (pari merito) e hanno ridotto il prezzo target del titolo da 78 a 54 dollari per azione. La decisione si basa sulle potenziali sfide derivanti dalla transizione dell'azienda verso una nuova strategia di mercato. "Sebbene riteniamo che questo cambiamento strategico sia appropriato per il successo a lungo termine dell'azienda, si prevede che Procore 1) adotti una struttura da general manager; 2) combini le vendite indirette di canale con le vendite dirette; 3) espanda il suo team in aree quali l'esperienza di vendita dei prodotti. Questi cambiamenti potrebbero causare interruzioni per tutto l'anno fiscale 2025", ha scritto la banca.
Gli analisti di DA Davidson hanno declassato il rating di Procore da "Buy" (acquistare) a "Neutral" (neutrale) e hanno abbassato il loro obiettivo di prezzo da 90 a 80 dollari. Si tratta di una reazione alla relazione del secondo trimestre, che ha suggerito l'imminenza di cambiamenti significativi al modello operativo dell'azienda, con una tempistica incerta ma con l'aspettativa che i cambiamenti continuino fino all'anno 2025.
"Procore sta scegliendo di approfittare di un contesto di mercato più debole per prepararsi alla prossima fase di crescita, con l'obiettivo di mettere il cliente al primo posto", ha dichiarato l'azienda. "L'azienda sta ristrutturando la propria gerarchia passando da un'organizzazione a matrice a una struttura di direttore generale. Considerando gli effetti sconosciuti sulla crescita e il potenziale aumento delle spese, riteniamo che i rischi siano aumentati in modo significativo".
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