Martedì JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight su Jabil (NYSE:JBL), con un obiettivo di prezzo stabile a 155,00 dollari. L'analista ha sottolineato che, nonostante la prevista riduzione dei ricavi per l'esercizio 24, dovuta alla debolezza generale di diversi mercati finali come quello automobilistico, industriale, delle reti e dei dispositivi connessi, l'attenzione di Jabil per l'esposizione al cloud ha portato a una forte performance da un anno all'altro.
Anche se le azioni sono scambiate a un multiplo più alto rispetto alle medie storiche, l'analista non si aspetta che il forte segmento del cloud riesca a compensare completamente le attuali sfide del mercato finale.
Si prevede che le previsioni sui ricavi dell'esercizio 24 di Jabil subiranno ulteriori revisioni al ribasso, con una crescita sequenziale dei ricavi più modesta dal secondo al quarto trimestre rispetto a quanto previsto in precedenza.
Ciononostante, si prevede che Jabil riuscirà a mitigare alcune delle mancate entrate attraverso il miglioramento dei margini, con previsioni che suggeriscono margini compresi tra il 5,3% e il 5,4%, grazie a un mix di entrate favorevole e all'efficienza operativa. Di conseguenza, l'analista prevede un modesto calo delle previsioni di EPS per l'esercizio 24 a 8,65 dollari, da 8,80 dollari, che rispecchia la riduzione del 2% circa delle aspettative di fatturato, da 30,6 a 29,8 miliardi di dollari.
Nonostante le debolezze macroeconomiche, l'azienda ritiene che l'attenzione degli investitori si concentrerà sul potenziale di crescita di Jabil nel settore Cloud e sulla sua capacità di compensare la crescita aggregata dei ricavi dei mercati finali interessati. Inoltre, la reiterazione dell'obiettivo di EPS di 10,65 dollari per l'anno fiscale 25 potrebbe indurre gli investitori a considerare le attuali sfide macroeconomiche come temporanee.
L'analista conclude che il miglioramento della qualità degli utili di Jabil, evidenziato dai margini più elevati, insieme alla sua leva sui mercati finali a crescita secolare, supporta il mantenimento del rating Overweight (sovrappesare) e l'obiettivo di prezzo a dicembre 2024 di 155 dollari.
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