Venerdì CFRA ha modificato l'outlook di Lincoln National Corporation (NYSE:LNC), alzando l'obiettivo di prezzo a 28 dollari da 25 dollari e mantenendo il rating Hold sul titolo. La revisione riflette una nuova valutazione basata sulle stime degli utili per azione (EPS) dell'azienda per i prossimi anni.
L'utile per azione del quarto trimestre di Lincoln National, pari a 1,45 dollari, è stato inferiore alle stime di 1,75 dollari della CFRA, ma ha superato le stime di consenso di 1,33 dollari. L'EPS annuale della società per il 2023 è stato di 5,22 dollari, in miglioramento rispetto alla perdita di 5,22 dollari dell'anno precedente. Questa performance ha superato le stime di consenso di 5,11 dollari ed è stata ottenuta grazie a diversi segmenti di attività. In particolare, i profitti delle rendite sono diminuiti dell'8%, mentre i profitti della Protezione di Gruppo sono aumentati significativamente a 299 milioni di dollari, rispetto ai 41 milioni di dollari. Tuttavia, gli utili dei piani pensionistici sono diminuiti del 19%.
Nonostante questi risultati contrastanti, CFRA ha ridotto le stime di EPS operativo per Lincoln National a 7,50 dollari per il 2025, con un calo di 0,90 dollari. Anche le stime di EPS per il 2024 sono state ridotte di 0,90 dollari a 6,50 dollari. Queste stime riviste si basano sui multipli di valutazione storici della società, che includono un multiplo medio a termine di un anno di 3,4 volte e una media di 8,8 volte tra i pari.
CFRA prevede che i ricavi di Lincoln National rimarranno relativamente stabili nel 2024, con una crescita potenziale fino al 5% grazie al ritiro della società dalle linee di business non redditizie. L'azienda prevede inoltre che i livelli di capitale basato sul rischio (RBC) di Lincoln National miglioreranno fino a raggiungere una percentuale compresa tra il 400% e il 410%, con un notevole aumento rispetto al 377% di fine 2022.
Nonostante l'aumento dell'obiettivo di prezzo e i progressi compiuti nel 2023, CFRA consiglia agli investitori di non incrementare le loro posizioni in Lincoln National. La società cita le continue sfide che l'azienda deve affrontare, anche se il titolo offre attualmente un dividend yield del 6,8%.
Approfondimenti di InvestingPro
Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) ha mostrato una performance finanziaria contrastante negli ultimi tempi, tanto che CFRA ha modificato le sue prospettive e il suo obiettivo di prezzo per la società. Per fornire un ulteriore contesto, consideriamo alcune metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro che potrebbero aiutare gli investitori a comprendere meglio la posizione della società.
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 4,27 miliardi di dollari per Lincoln National, che riflette le dimensioni e la portata della società nel settore assicurativo. Nonostante un anno difficile, il fatturato di Lincoln National negli ultimi dodici mesi, al quarto trimestre del 2023, si è attestato a 11,64 miliardi di dollari. Tuttavia, questo rappresenta un calo significativo del 37,95% nella crescita dei ricavi rispetto al periodo precedente. Anche il margine di profitto lordo della società è risultato negativo (-5,7%), in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro che evidenzia la debolezza dei margini di profitto lordo.
Una nota più positiva è rappresentata dal rendimento da dividendo di Lincoln National, attualmente pari a un interessante 6,82%, a sostegno dell'idea che la società paghi un dividendo significativo agli azionisti. Ciò è ulteriormente rafforzato dall'impressionante record della società che ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, la società dispone di attività liquide che superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una posizione di liquidità stabile.
Per gli investitori che desiderano approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di Lincoln National, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro. Questi includono le aspettative di crescita dell'utile netto per quest'anno e le previsioni degli analisti secondo cui la società tornerà alla redditività entro lo stesso periodo di tempo. Tuttavia, vale la pena notare che quattro analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere un punto di considerazione per i potenziali investitori.
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