Giovedì il fornitore di servizi di supporto finanziario ModivCare (MODV) ha subito una riduzione del rating da Buy a Hold da parte di Jefferies, a causa delle preoccupazioni relative alle previsioni finanziarie per l'anno 2024.
Gli analisti finanziari hanno anche diminuito l'aspettativa di prezzo dell'azione a 12 mesi da 60 a 39 dollari.
"Abbiamo abbassato il rating di MODV a Hold perché pensiamo che gli investitori dubiteranno delle previsioni dell'EBITDA della società per l'anno fiscale 2024, dopo che è sceso del 10% rispetto alle previsioni degli analisti (evidenziando le sfide operative, tra cui la perdita di contratti e clienti) e il significativo miglioramento necessario per il resto dell'anno suggerito dalla bassa previsione dell'EBITDA del primo trimestre", hanno dichiarato gli analisti finanziari di Jefferies.
Il valore delle azioni di MODV è sceso del 13% prima dell'apertura del mercato.
La crescita ottimistica indicata dalla proiezione dell'EBITDA del primo trimestre, che rappresenta solo il 15% dell'EBITDA totale annuale rispetto alla media triennale del 24%, mette in dubbio la capacità del management di raggiungere i propri obiettivi di profitto, ha chiarito il broker di investimenti.
Mentre si prevede che i nuovi accordi cominceranno ad aggiungere valore nel secondo trimestre, l'effetto delle rivalutazioni di Medicaid porterà probabilmente a un graduale aumento della crescita dell'EBITDA da un trimestre all'altro, ritardando il momento in cui valutare la capacità di ModivCare di aumentare gli utili fino alla seconda metà del 2024, ha ricordato Jefferies.
"Considerando questa imprevedibilità dei profitti e le preoccupazioni degli investitori per il flusso di cassa negativo (-37 milioni di dollari nel quarto trimestre) e la stabilità finanziaria, MODV è diventata una narrazione 'prova-per-me' e si prevede che le negoziazioni ristagnino nel breve termine", hanno concluso gli analisti finanziari di Jefferies.
Venerdì gli analisti finanziari di Deutsche Bank hanno abbassato il rating di MODV da Hold a Buy. Hanno inoltre tagliato l'obiettivo di prezzo a 40 dollari da 60 dollari e ridotto le proiezioni sull'utile per azione e sul fatturato.
"A causa di varie battute d'arresto nel corso dell'anno precedente e delle difficoltà nel generare free cash flow, non possiamo più approvare MODV e abbiamo abbassato il rating a Hold", hanno riferito gli analisti finanziari di Deutsche Bank.
"Il nostro rapporto prezzo/utili è leggermente inferiore alla media di lungo periodo di MODV, che riteniamo appropriato a causa dell'incertezza sui rischi legati alla rideterminazione e all'utilizzo del trasporto medico non urgente, ai problemi di flusso di cassa e al debito significativo", hanno spiegato.
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