Mercoledì Morgan Stanley ha declassato PagerDuty, Inc. (PD) a Equal Weight da Overweight, fissando un prezzo obiettivo di 30 dollari per le azioni della società.
Gli analisti hanno dichiarato che il precedente upgrade del titolo della società, effettuato dalla banca a gennaio, era dovuto alla convinzione che, sebbene l'espansione potesse rallentare, PagerDuty avrebbe dovuto raggiungere una combinazione favorevole di crescita dei ricavi e performance degli utili.
Tuttavia, "sebbene PagerDuty stia raggiungendo i suoi obiettivi di guadagno con margini di profitto previsti in aumento di oltre 1000 punti base nell'anno fiscale 2024, le vendite sono state inferiori alle nostre previsioni", hanno scritto gli analisti.
"Dato che il tasso di ritenzione dei ricavi netti dovrebbe scendere al di sotto del 110% e che il tasso di crescita delle fatture nei dodici mesi precedenti dovrebbe rallentare al 10% nel quarto trimestre, prevediamo che la previsione iniziale dei ricavi per l'anno fiscale 2024 sarà a due cifre percentuali", hanno aggiunto.
Inoltre, Morgan Stanley ritiene che l'attuale prezzo di mercato delle azioni PD si avvicini a un valore ragionevole se confrontato con le recenti acquisizioni di aziende simili nel settore delle operazioni IT.
"Anche se prevediamo che la crescita dei ricavi alla fine aumenterà, prevediamo che la ripresa sarà più lenta rispetto a quella delle controparti di PagerDuty nel settore delle infrastrutture cloud, a causa del modello di prezzi per utente di PagerDuty", hanno concluso gli analisti.
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