I titoli ad alto dividendo sono scesi del 7% quest’anno, rispetto ai guadagni del 9% e del 26% per l’S&P 500 e il Nasdaq, rispettivamente. Secondo gli strategist delle opzioni di Goldman Sachs, è giunto il momento per gli investitori di prepararsi al loro rimbalzo.
I modelli della società mostrano che l’ETF iShares Select Dividend ETF (NASDAQ:DVY) ha avuto una performance decisamente inferiore rispetto alla normale relazione con gli asset macro, con un -33% dal 2018 e un -16% dall’inizio dell’anno, nonostante i lievi deflussi dell’ETF. Sebbene l’ETF abbia un’elevata esposizione ai settori sottoperformanti delle utenze e dei finanziari, questo non spiega completamente la debolezza, secondo gli strategist.
“Dal punto di vista del mercato delle opzioni, i prezzi delle opzioni sono inferiori ai livelli mediani e lo skew è in territorio bearish rispetto all’anno scorso per il titolo medio DVY”, hanno commentato. “Pur non avendo un’opinione sulla direzione del mercato, vediamo un potenziale di recupero nei titoli DVY in cui il rendimento del flusso di cassa disponibile è superiore al rendimento da dividendo, e vediamo un valore nell’acquisto di call su questi nomi”.
La società ha evidenziato 10 idee di acquisto di call ad alto dividendo che hanno avuto una performance inferiore sull’anno in corso e il cui rendimento da dividendo è inferiore al rendimento da flusso di cassa disponibile:
- Verizon (NYSE:VZ) | Rendimento da dividendo LTM 7,3% | Rendimento FCF NTM 11%
- AT&T (NYSE:T) | Rendimento da dividendo LTM 6,8% | Rendimento FCF NTM 14,4%
- Philip Morris Intl (NYSE:PM) | Rendimento da dividendo LTM 5,5% | Rendimento FCF NTM 6,5%
- IBM (NYSE:IBM) | Rendimento da dividendo LTM 5,2% | Rendimento FCF NTM 8,9%
- Pfizer (NYSE:PFE) | Rendimento da dividendo LTM 4,2% | Rendimento FCF NTM 7%
- Gilead (NASDAQ:GILD) | Rendimento da dividendo LTM 3,8% | Rendimento FCF NTM 9,1%
- Chevron (NYSE:CVX) | Rendimento da dividendo LTM 4% | Rendimento FCF NTM 8,8%
- Valero Energy (NYSE:VLO) | Rendimento da dividendo LTM 3,6% | Rendimento FCF NTM 23,3%
- Coca-Cola (NYSE:KO) | Rendimento da dividendo LTM 3% | Rendimento FCF NTM 3,6%
- Lockheed Martin (NYSE:LMT) | Rendimento da dividendo LTM 2,6% | Rendimento FCF NTM 5,5%
Articolo originale di Street Insider