Abbott Laboratories (NYSE: NYSE:ABT) ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre, con una crescita organica delle vendite superiore all'8% e un utile per azione rettificato di 1,21 dollari. L'azienda ha alzato le previsioni per la terza volta nel 2023, citando le robuste vendite di dispositivi come fattore chiave.
Punti chiave:
• Crescita organica delle vendite superiore all'8%
• Utile per azione rettificato di 1,21 dollari
• Previsioni alzate per la terza volta nel 2023
• Le vendite del settore Diabetes Care hanno superato 1,6 miliardi di dollari, segnando un aumento del 21%
• Autorizzato un nuovo programma di riacquisto di azioni per 7 miliardi di dollari
Prospettive aziendali
• Prevede un utile per azione rettificato tra 1,31 e 1,37 dollari per il quarto trimestre
• Si aspetta un impatto sfavorevole minimo dal cambio estero
• Anticipa una crescita dei ricavi a una cifra alta e una crescita dell'EPS del 10% per il 2025
• I prodotti recentemente lanciati dovrebbero generare circa 1 miliardo di dollari di ricavi quest'anno
Punti ribassisti
• Sfide nei mercati internazionali della nutrizione pediatrica dovute a problemi di esecuzione commerciale
• Core Lab Diagnostics influenzato dall'implementazione del Value-Based Purchasing in Cina
• Cause legali in corso per il latte in polvere NEC, sebbene una recente dichiarazione congiunta di FDA, CDC e NIH supporti la posizione di Abbott
Punti rialzisti
• Crescita del 21% nella linea di prodotti Libre, con vendite negli Stati Uniti in aumento del 26%
• Forte performance nel segmento Medical Technology con una crescita superiore al 13%
• Crescita del 7% nel segmento Established Pharmaceuticals
• Nuovo impianto di produzione che dovrebbe rafforzare la leadership dei costi e i margini lordi
Mancati obiettivi
• Sottoperformance in alcune divisioni, in particolare nella nutrizione pediatrica internazionale
• Tassi di crescita inferiori al mercato per il catetere PFA nel mercato dell'elettrofisiologia
Punti salienti del Q&A
• Il CEO è fiducioso nelle previsioni per l'intero anno nonostante le sfide in alcuni segmenti
• Esplorazione di modi per accelerare le risoluzioni delle questioni legali legate al NEC
• Prospettive positive per il business della cardiologia strutturale, in particolare per i prodotti Amulet e TriClip
• Investimenti in nuove capacità produttive per supportare la crescita futura nel settore del diabete
Abbott Laboratories ha riportato un forte terzo trimestre, con una crescita organica delle vendite superiore all'8% e un utile per azione rettificato di 1,21 dollari. La performance dell'azienda è stata guidata da robuste vendite di dispositivi, in particolare nel segmento Diabetes Care, che ha visto le vendite superare 1,6 miliardi di dollari, segnando un aumento del 21%.
Il CEO Robert Ford ha espresso fiducia nelle previsioni dell'azienda per l'intero anno, nonostante le sfide in alcune divisioni. Il segmento Nutrition ha affrontato difficoltà nei mercati pediatrici internazionali a causa di problemi di esecuzione commerciale, mentre Core Lab Diagnostics è stato influenzato da cambiamenti normativi in Cina.
Il mercato del Continuous Glucose Monitoring (CGM) di Abbott rimane un forte performer, con la linea di prodotti Libre in crescita del 21% complessivamente e del 26% negli Stati Uniti. L'azienda mira a raggiungere 10 miliardi di dollari di vendite CGM entro il 2028 e sta investendo in nuove capacità produttive per supportare la crescita futura.
Nel business della cardiologia strutturale, Abbott ha riportato una crescita significativa per il suo dispositivo Amulet, con un aumento del 25% a livello globale e del 40% negli Stati Uniti. L'azienda sta investendo in studi clinici, incluso lo studio CATALYST che confronta Amulet con gli anticoagulanti, che dovrebbe concludersi il prossimo anno.
Abbott ha autorizzato un nuovo programma di riacquisto di azioni per 7 miliardi di dollari, riflettendo la fiducia nelle prospettive di performance. Guardando al 2025, l'azienda prevede una crescita dei ricavi a una cifra alta e una crescita dell'EPS del 10%, guidata da condizioni di mercato favorevoli e da una pipeline produttiva.
L'azienda sta navigando in cause legali in corso relative al latte in polvere NEC, con una recente dichiarazione congiunta di FDA, CDC e NIH che supporta la posizione di Abbott secondo cui non ci sono prove conclusive che colleghino il latte in polvere al NEC. Tuttavia, questa dichiarazione non è stata ancora accettata come prova nei processi in corso.
Durante la chiamata è stata enfatizzata l'attenzione di Abbott sull'espansione dei margini lordi e sull'allocazione disciplinata degli investimenti, con le spese operative che sono diminuite dal 37% nel 2019 al 34% quest'anno. L'azienda prevede che i prodotti recentemente lanciati genereranno circa 1 miliardo di dollari di ricavi quest'anno, raddoppiando rispetto al 2023, con aspettative simili per l'anno successivo.
Approfondimenti InvestingPro
I solidi risultati del terzo trimestre di Abbott Laboratories e le previsioni alzate si riflettono nella sua attuale posizione di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, Abbott vanta una sostanziale capitalizzazione di mercato di 206,04 miliardi di dollari, sottolineando la sua posizione come attore di primo piano nel settore Healthcare Equipment & Supplies.
La robusta performance dell'azienda è ulteriormente evidenziata dai suoi ricavi di 40,73 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, con una crescita trimestrale dei ricavi del 4,0% nel Q2 2024. Ciò si allinea con la crescita organica delle vendite di Abbott superiore all'8% nel terzo trimestre e supporta le prospettive ottimistiche dell'azienda per una crescita dei ricavi a una cifra alta nel 2025.
L'impegno di Abbott verso il valore per gli azionisti è evidenziato da due importanti InvestingPro Tips. In primo luogo, l'azienda ha aumentato il dividendo per 11 anni consecutivi, dimostrando un'attenzione costante al ritorno di valore agli azionisti. Questo è completato dal fatto che Abbott ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per un impressionante periodo di 54 anni consecutivi. Questi suggerimenti si allineano con la recente autorizzazione dell'azienda di un nuovo programma di riacquisto di azioni per 7 miliardi di dollari, sottolineando ulteriormente la fiducia di Abbott nella sua stabilità finanziaria e nelle performance future.
La forte posizione di mercato dell'azienda si riflette anche nella performance del titolo, con i dati di InvestingPro che mostrano un rendimento totale del prezzo a un anno del 28,41% al 290° giorno del 2024. Questo robusto rendimento supporta il sentiment rialzista che circonda la crescita di Abbott in segmenti chiave come Diabetes Care e Medical Technology.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Abbott Laboratories, fornendo agli investitori un'analisi completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Questi approfondimenti possono essere particolarmente preziosi dato il complesso panorama aziendale di Abbott, inclusa la sua navigazione delle sfide nei mercati internazionali e le questioni legali in corso.
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