Ørsted (ORSTED.CO), la società danese di energia rinnovabile, ha riportato un aumento del 22% su base annua dell'EBITDA per i primi nove mesi del 2024, raggiungendo DKK 23,6 miliardi. L'azienda ha ristretto la sua previsione di EBITDA per l'intero anno a DKK 24-26 miliardi. Nonostante le svalutazioni nei suoi progetti offshore negli Stati Uniti e un calo della previsione di CapEx per il 2024, Ørsted rimane ottimista riguardo alla crescita futura, continuando ad aumentare la sua capacità rinnovabile, avendo messo in funzione 550 megawatt durante il trimestre. L'azienda ha anche compiuto mosse strategiche significative, tra cui la cessione di una quota del 12,45% in quattro asset offshore nel Regno Unito a Brookfield per DKK 15,7 miliardi.
Punti Chiave
- L'EBITDA di Ørsted per il terzo trimestre 2024 è stato di DKK 4,4 miliardi, contribuendo a DKK 23,6 miliardi per i primi nove mesi, un aumento del 22% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda ha ristretto la sua previsione di EBITDA per il 2024 a DKK 24-26 miliardi.
- Sono stati messi in funzione 550 megawatt di capacità rinnovabile, portando il portafoglio totale a 18,2 gigawatt.
- Una quota del 12,45% in quattro asset offshore nel Regno Unito è stata ceduta a Brookfield per DKK 15,7 miliardi, con inclusa un'opzione di riacquisto.
- L'utile netto per il terzo trimestre è stato di DKK 5,2 miliardi, con un utile netto rettificato di DKK 400 milioni dopo aver contabilizzato gli adeguamenti dei tassi di cambio e le svalutazioni.
- Il debito netto si attestava a quasi DKK 63 miliardi alla fine del terzo trimestre.
- La quota di energia rinnovabile nella produzione di Ørsted è aumentata al 97%, con l'obiettivo di una generazione fossil-free entro il 2025.
Prospettive Aziendali
- Ørsted prevede un miglioramento degli indicatori FFO e del debito netto nel 2024, puntando a un recupero oltre il 30% entro il 2026.
- L'azienda sta progredendo nel progetto Greater Changhua 4 a Taiwan e sta esplorando nuove opportunità in mercati come gli Stati Uniti e Taiwan.
Punti Ribassisti
- Le sfide nei progetti offshore statunitensi, in particolare con l'installazione di un monopalo a Revolution Wind, hanno portato a una svalutazione di DKK 0,3 miliardi.
- È stato notato un calo del 20% nella previsione di CapEx per il 2024, attribuito a considerazioni di tempistica e flusso di cassa.
- Le svalutazioni negli asset onshore sono state principalmente aggiustamenti tecnici relativi alle stime dei prezzi di mercato a lungo termine.
Punti Rialzisti
- L'azienda rimane fiduciosa nella sua capacità di gestire la sicurezza dell'eolico offshore in mezzo alle tensioni geopolitiche.
- Nonostante un CapEx più elevato per Hornsea 4 rispetto a Hornsea 3, i rendimenti sono soddisfacenti.
- La transazione con Brookfield è vista come un'operazione che crea valore, e l'azienda rimane sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi finanziari per il 2026 e il 2030.
Mancati Obiettivi
- L'utile netto rettificato è stato influenzato da perdite nette di valore sul portafoglio statunitense e da ipotesi aggiornate sui prezzi dell'energia.
- L'azienda ha riconosciuto svalutazioni per progetti specifici, tra cui DKK 1,5 miliardi per Sunrise Wind e DKK 1,2 miliardi per Revolution Wind.
Punti Salienti del Q&A
- Il management ha confermato l'attenzione sull'esecuzione della loro strategia senza piani specifici per la vendita di asset.
- L'azienda non ha piani immediati per aggiornare i suoi obiettivi a lungo termine per il 2026 e il 2030, che saranno rivisti annualmente.
- Le transazioni future dipenderanno dalle opportunità di creazione di valore, e Ørsted è fiduciosa nella robustezza del progetto Revolution Wind nonostante i recenti problemi.
La relazione sugli utili del terzo trimestre di Ørsted ha sottolineato la resilienza dell'azienda e la gestione strategica degli asset in un panorama energetico in evoluzione. Con significativi traguardi raggiunti e un chiaro focus sull'espansione della capacità rinnovabile, Ørsted sta navigando le complessità del mercato dell'energia rinnovabile mantenendo i suoi obiettivi finanziari e l'efficienza operativa. Mentre l'azienda continua la sua trasformazione verde, rimane un attore chiave nel passaggio globale verso soluzioni energetiche sostenibili.
Approfondimenti InvestingPro
Per completare il rapporto finanziario di Ørsted, approfondiamo alcune metriche e approfondimenti chiave da InvestingPro per l'ADR di Ørsted (DNNGY).
Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Ørsted si attesta a $22,28 miliardi USD, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dell'energia rinnovabile. Il rapporto P/E (rettificato) dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 è 13,85, notevolmente inferiore al suo attuale rapporto P/E di 30,18. Questa discrepanza suggerisce che i recenti guadagni sono migliorati rispetto al prezzo delle azioni.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Ørsted sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,26 per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Ciò potrebbe indicare che il titolo è potenzialmente sottovalutato considerando le sue prospettive di crescita, in linea con l'outlook ottimistico dell'azienda sulla crescita futura menzionato nel rapporto sugli utili.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro nota che Ørsted ha aumentato il suo dividendo per 7 anni consecutivi, il che potrebbe attrarre gli investitori focalizzati sul reddito. Tuttavia, è importante notare che la data ex-dividendo più recente era l'8 marzo 2023, e gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei tempi per le future distribuzioni di dividendi.
Il fatturato dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 era di $10,44 miliardi USD, con un margine di profitto lordo del 51,66%. Mentre la crescita del fatturato mostra un calo del 9,36% in questo periodo, la crescita dell'EBITDA di Ørsted del 55,29% dimostra una forte efficienza operativa, che si allinea con l'aumento del 22% su base annua dell'EBITDA menzionato nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e metriche oltre a quanto presentato qui. In effetti, ci sono 11 ulteriori Suggerimenti InvestingPro disponibili per Ørsted, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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