Di Senad Karaahmetovic
Gli strategist di Citigroup (NYSE:C) hanno mantenuto un obiettivo di prezzo di 4.200 su S&P 500, ritenendo che il rischio per gli utili sia "un problema del 2023". Per la stagione dei bilanci del terzo trimestre, la banca d'affari si aspetta ancora "un certo grado di resilienza".
Tuttavia, le aspettative rimangono troppo elevate, per cui Citi ha recentemente modificato le sue preferenze per i settori e i gruppi industriali. Ai clienti della società viene ora consigliato di sovrappesare Health Care, Info Tech e Materials e di sottopesare Consumer Discretionary, Financials e Utilities.
"Stiamo passando a una preferenza per lo stile Growth per gestire il rischio di recessione nel primo semestre del '23", aggiungono gli strategist in una nota ai clienti.
Il potenziale per un rally del rischio si sta accumulando e l'indice Levkovich della banca mostra che il sentimento e il posizionamento sono ora "in territorio di panico". Il terzo rally del bear market si verificherà probabilmente "a un certo punto durante il quarto trimestre", hanno aggiunto gli strateghi.
"Fattori come il Low Risk possono avere buone performance in un contesto recessivo, ma è diventato molto affollato".
In questo contesto, l'analisi di Citi mostra che titoli come Fortinet (NASDAQ:FTNT), T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) e Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO) sono "crowded.