Super Micro Computer Inc. ha annunciato i risultati del primo trimestre fiscale 2024, registrando un fatturato di 2,12 miliardi di dollari, con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente. L'azienda, che ha superato le sfide della catena di fornitura per fornire piattaforme AI e grandi cluster di calcolo, ha anche evidenziato i piani di espansione della capacità produttiva per soddisfare la forte domanda, in particolare per le soluzioni raffreddate a liquido. Super Micro ha inoltre presentato i prodotti di prossima uscita e ha previsto un'ottima seconda metà dell'anno fiscale 2024, con un fatturato previsto tra i 10 e gli 11 miliardi di dollari.
I dati salienti della conferenza stampa sugli utili:
- Super Micro ha registrato un aumento del 14% su base annua del fatturato del primo trimestre 2024, ma un calo del 3% su base trimestrale.- L'azienda prevede una crescita diversificata nell'anno fiscale 2024, trainata dai data center di alto livello, dai CSP emergenti e dagli investimenti aziendali in AI, server CPU, edge, IoT e mercati delle telecomunicazioni.- L'azienda prevede un aumento del fatturato del 2024. Le aziende e il canale verticale di Super Micro hanno rappresentato il 43% del fatturato totale, mentre il fatturato dei dispositivi OEM e dei grandi data center ha rappresentato il 55% del fatturato totale.- L'azienda ha alzato la propria guidance per il fatturato dell'anno fiscale 2024 da 9,5 - 10,5 miliardi di dollari a 10 - 11 miliardi di dollari.- Il margine lordo non-GAAP del primo trimestre di Super Micro è stato del 17%, con un leggero calo rispetto al trimestre precedente. L'azienda prevede margini lordi simili per il secondo trimestre del 2024.- L'azienda ha annunciato l'intenzione di migliorare l'offerta di prodotti nei settori dello storage, degli switch, del software e dei servizi.- Super Micro prevede che il fatturato dell'intelligenza artificiale continuerà a crescere, con un contributo di oltre il 50% al fatturato in futuro.- L'azienda prevede di vedere una leva nel margine lordo con l'aumento del fatturato, il miglioramento dell'efficienza e la transizione di una maggiore quantità di produzione verso la Malesia e Taiwan.
Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI) ha anche discusso della gestione della catena di fornitura, menzionando i prodotti in arrivo come AMD (NASDAQ:AMD) MI300, il cui lancio è previsto per il primo trimestre del 2024, e NVIDIA H100 e L40S. L'azienda ha sottolineato la disponibilità di Gaudi 2 di Intel (NASDAQ:INTC) e si è detta fiduciosa della propria capacità di gestire i tempi di consegna e l'allocazione dei prodotti in modo più efficiente rispetto ai concorrenti, in parte grazie alla propria soluzione building-box e all'impronta globale.
Super Micro ha dichiarato che il suo attuale tasso di utilizzo della capacità produttiva negli Stati Uniti e a Taiwan è del 60%. Tuttavia, con l'aumento di questo tasso, l'azienda prevede una riduzione dei costi complessivi, con conseguente miglioramento della redditività. L'azienda prevede inoltre di espandere le proprie strutture negli Stati Uniti, in particolare nella Bay Area, attraverso edifici in affitto. Super Micro ha dichiarato di essere riuscita a trasferire i costi ai clienti, mitigando l'impatto dell'inflazione sui suoi margini.
Per quanto riguarda i ricavi dell'IA, l'azienda prevede una crescita significativa, con l'IA che dovrebbe contribuire per oltre il 50% ai ricavi futuri. Super Micro prevede inoltre che i tempi di consegna continueranno a migliorare nel trimestre di dicembre, portando a migliori tassi di utilizzo delle scorte. La soluzione "building-box" dell'azienda le consente di fornire ai clienti un accesso anticipato alle nuove tecnologie, con un vantaggio in termini di time-to-market.
InvestingPro Insights
Secondo i dati di InvestingPro, Super Micro Computer Inc. opera con una capitalizzazione di mercato di 12,75 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 20,9 al primo trimestre 2024. La società ha registrato una crescita dei ricavi del 22,87% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, che si allinea con l'aumento del 14% su base annua dei ricavi del primo trimestre 2024.
I suggerimenti di InvestingPro per Super Micro Computer Inc. indicano che l'azienda produce un elevato rendimento del capitale investito e aumenta costantemente gli utili per azione, il che è favorevole agli investitori. Si prevede inoltre che l'azienda registrerà una crescita delle vendite nell'anno in corso, una previsione che si allinea con le previsioni di Super Micro sulla forte domanda delle sue piattaforme AI.
Vale la pena di notare che InvestingPro offre un'ampia gamma di consigli aggiuntivi per gli investitori, con 17 consigli più approfonditi disponibili solo per Super Micro Computer Inc. Questi includono dati sulla performance dell'azienda in diversi periodi di tempo, sulla sua salute finanziaria e sulla sua posizione nel settore dell'hardware tecnologico, dello storage e delle periferiche. Per una comprensione completa del potenziale dell'azienda, gli investitori sono invitati a esplorare questi ulteriori suggerimenti.
Trascrizione completa - SMCI Q1 2024:
Operatore: Grazie per essere rimasti in attesa. Mi chiamo Rhianna e sarò il vostro operatore in conferenza oggi. A questo punto, vorrei dare il benvenuto a tutti alla conferenza sui risultati del primo trimestre fiscale 2024 di Super Micro Computer. Oggi sono con noi Charles Liang, fondatore, presidente e amministratore delegato, David Weigand, direttore finanziario e Michael Staiger, vicepresidente dello sviluppo aziendale. Tutte le linee sono state messe in mute per evitare qualsiasi rumore di fondo. Dopo gli interventi degli oratori ci sarà una sessione di domande e risposte. [Grazie. Passo ora la parola a Michael Staiger. Prego, proceda pure.
Michael Staiger: Buon pomeriggio e grazie per aver partecipato alla chiamata di Super Micro per discutere i risultati finanziari del primo trimestre, conclusosi il 30 settembre 2023. Con me oggi ci sono Charles Liang, fondatore, presidente e amministratore delegato, e David Weigand, direttore finanziario. Dovreste aver già ricevuto una copia del comunicato stampa della società, distribuito alla chiusura delle normali contrattazioni e disponibile sul sito web della società. Come promemoria, durante la telefonata di oggi, la società farà riferimento a una presentazione che è a disposizione dei partecipanti nella sezione Investor Relations del sito web della società, sotto la scheda Eventi e presentazioni. Abbiamo inoltre pubblicato sul nostro sito web il commento scritto del management. Si prega di notare che alcune delle informazioni che ascolterete durante la discussione odierna consisteranno in dichiarazioni previsionali, incluse, senza limitazioni, quelle relative a ricavi, margine lordo, spese operative, altri ricavi e spese, imposte, allocazione del capitale e prospettive aziendali future, comprese le indicazioni per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024 e per l'intero anno fiscale 2024. Esistono numerosi fattori di rischio che potrebbero far sì che i risultati futuri di Super Micro differiscano materialmente dalle nostre aspettative. Per ulteriori informazioni su questi rischi, consultare il comunicato stampa pubblicato oggi pomeriggio, l'ultimo documento 10-K per l'anno fiscale 2023 e gli altri documenti depositati presso la SEC. Tutti questi documenti sono disponibili alla pagina Investor Relations del sito web di Super Micro. Non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali. La maggior parte della presentazione odierna farà riferimento ai risultati finanziari non-GAAP e alle prospettive aziendali. Per una spiegazione delle nostre misure finanziarie non-GAAP, si rimanda alla presentazione allegata o al comunicato stampa pubblicato in data odierna. Inoltre, una riconciliazione dei risultati GAAP con quelli non-GAAP è contenuta nel comunicato stampa di oggi e nelle informazioni supplementari allegate alla presentazione di oggi. Al termine delle osservazioni preparatorie di oggi, è prevista una sessione di domande e risposte per gli analisti sell-side. Passo ora la parola a Charles.
Charles Liang: Grazie, Michael, e buon pomeriggio a tutti. Oggi sono lieto di annunciare che abbiamo iniziato bene l'anno fiscale 2024, con un fatturato nel primo trimestre di 2,12 miliardi di dollari. Abbiamo affrontato le condizioni di fornitura delle GPU AI e dei componenti chiave per offrire soluzioni complete e cluster di calcolo di grandi dimensioni, in particolare per i carichi di lavoro dell'AI generativa, dove i nostri backorder continuano a crescere più rapidamente delle nostre previsioni. Durante il primo trimestre, la domanda per le nostre principali piattaforme di IA in scala rack plug-and-play, in particolare per le soluzioni NVIDIA HGX-H100 ottimizzate per LLM, ha rappresentato il principale fattore di crescita. Molti clienti hanno iniziato a richiedere soluzioni di raffreddamento a liquido a piastra fredda per affrontare i costi energetici, i vincoli della rete elettrica e le sfide termiche di queste nuove infrastrutture di GPU. In alcuni casi, i clienti sono in grado di raddoppiare la capacità di calcolo AI dei loro datacenter utilizzando la nostra soluzione DLC, grazie a requisiti di potenza del sistema più bassi, a un PUE inferiore e a una maggiore densità di calcolo per cluster. Per soddisfare questa forte domanda, abbiamo ampliato continuamente le nostre strutture di validazione e produzione. Entro il prossimo trimestre di marzo, prevediamo di completare una capacità dedicata alla produzione di rack da 100 kilowatt con capacità di raffreddamento a liquido, che espanderà ulteriormente la nostra capacità di produzione totale di rack a 5.000 rack al mese in produzione di massa a pieno ritmo. L'aumento dell'attività AI comprende anche le nostre nuove piattaforme di inferenza e i prodotti edge ottimizzati per le telecomunicazioni, basati sulle linee di prodotti AI L40S, L40 e L4 e sicuramente anche H100. Inoltre, i prossimi prodotti MGX basati su Superchip Grace Hopper per l'IA generativa e l'IA inferenziale sono pronti per la produzione in volumi. Il nostro portafoglio di soluzioni AI più ampio comprende anche Intel Gaudi 2, PCIe Flex, PVC un nome in codice del cortile [ph], nonché piattaforme AMD MI250 e MI300X e MI300A. Ci aspettiamo che molti di questi prodotti vengano adottati su larga scala ed espandano la nostra quota nel mercato del calcolo accelerato. Esaminiamo i principali dati finanziari. Il fatturato netto del primo trimestre fiscale è stato di 2,12 miliardi di dollari, con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente e un calo del 3% rispetto al trimestre precedente, verso la fascia alta della nostra guidance di 1,9-2,2 miliardi di dollari, nonostante la carenza di GPU e di componenti chiave durante il nostro trimestre di settembre, tradizionalmente poco produttivo. Gli utili non-GAAP del primo trimestre fiscale, pari a 3,43 dollari per azione, sono in linea con i 3,42 dollari di un anno fa e si avvicinano alla fascia alta della nostra guidance di 2,75-3,50 dollari, dimostrando il mantenimento di una forte leva operativa in un trimestre tradizionalmente morbido. Abbiamo lanciato e stiamo fornendo soluzioni end-to-end per data center con raffreddamento a liquido. Prevediamo che fino al 20% delle installazioni di data center passerà al raffreddamento a liquido e per la prima volta i clienti possono ottenere una soluzione completa di raffreddamento a liquido su scala rack da un unico fornitore con un tempo di consegna massimo di... con un tempo di consegna minimo di circa due settimane. Super Micro sta lavorando sodo per sfruttare appieno l'attuale opportunità di crescita dell'IA, accelerando lo sviluppo di altre nuove piattaforme ottimizzate per l'IA. Super Micro sta sfruttando la sua Building Block Architecture per continuare a essere la prima ad arrivare sul mercato con il lancio di NVIDIA CG1, CG2 Grace Hopper Superchip e NVIDIA Grace CPU Superchip. I più recenti sistemi MGX di Super Micro offrono densità di elaborazione, efficienza energetica e facilità di implementazione e di manutenzione dei datacenter rivoluzionarie, ideali per i datacenter hyperscale e edge. Credo che la rivoluzione dell'intelligenza artificiale in corso avrà un impatto su tutti i settori e sul mondo, forse molto più forte della rivoluzione industriale di oltre 200 anni fa. Come molti sanno, il consumo di energia e le sfide termiche di queste nuove tecnologie di IA sono aumentate drasticamente. Ora stiamo distribuendo soluzioni rack fino a 80 kilowatt, con rack da 100 kilowatt dietro l'angolo, per data center ad alta intensità di calcolo, CSP e altri settori. I nostri sistemi ad alta efficienza energetica e la nostra esperienza nel raffreddamento ad aria libera e a liquido sono diventati uno dei nostri principali fattori di differenziazione del successo. Prevedo che nel giro di pochi anni il 20% o più dei datacenter globali passerà a soluzioni con raffreddamento a liquido. Inoltre, la combinazione di aumento della densità di calcolo, riduzione del TCO e raffreddamento a liquido riduce notevolmente l'impatto ambientale dei data center. Questo è ben allineato con la missione di Super Micro per il green computing, in quanto miglioriamo le prestazioni dei data center per watt, per piede quadrato e per dollaro. Per supportare meglio i datacenter tradizionali, le imprese, l'IoT e il settore telco, abbiamo iniziato la semina e la spedizione anticipata dell'imminente processore Intel Xeon di quinta generazione, nome in codice Emerald Rapids, e della quarta generazione di processori AMD EPYC, nome in codice Genoa e Bergamo SP5 e SP6, con un maggior numero di core di calcolo, PCIe Gen 5, CXL e molte altre funzionalità ottimizzate per i carichi di lavoro. Per i clienti che desiderano testare questi ultimi sistemi, offriamo il nostro programma JumpStart con accesso remoto ai nostri sistemi X13, H13 e GPU di fascia alta per la convalida del carico di lavoro, il test e il benchmarking da parte di clienti qualificati prima dell'implementazione in volumi. Con l'aumento delle prestazioni delle tecnologie di CPU, GPU e memoria, è necessario migliorare anche le prestazioni dello storage per fornire alle applicazioni enormi set di dati senza diventare un collo di bottiglia che rallenta l'intero sistema o cluster. I nuovi server di archiviazione All-Flash Petascale E1.S ed E3.S basati su PCIe Gen 5 di Super Micro offrono prestazioni e capacità di archiviazione leader del settore. Insieme alle nostre piattaforme di archiviazione U.2 NVMe, top-loaded e tradizionali, stiamo soddisfacendo le esigenze dei clienti in termini di intelligenza artificiale, calcolo e archiviazione con un'esperienza di acquisto di soluzioni totali. Le soluzioni IT totali di Super Micro sono riconosciute per aver evitato ai clienti le complicazioni di progettazione, convalida, approvvigionamento, integrazione e implementazione in loco. Stiamo anche semplificando le sfide legate alla commutazione di rete, al firmware e alla gestione del software, il tutto completato dalla nostra distribuzione globale 24x7 e dai livelli di servizio. In sostanza, i nostri clienti stanno incorporando le nostre capacità nei loro piani infrastrutturali a lungo termine, affidando a Super Micro la fornitura di soluzioni completamente ottimizzate e con una capacità di scala adatta alle loro esigenze a lungo termine. Date le attuali richieste di infrastrutture da parte dei nostri clienti, abbiamo continuato a valutare la nostra impronta al di là dell'espansione in corso in Malesia. Stiamo aggiungendo diversi nuovi edifici vicino al nostro campus della Silicon Valley e siamo sulla buona strada per superare la nostra attuale capacità di 4000 rack al mese. Oggi, con un tasso di utilizzo di circa il 60%, la nostra sede centrale negli Stati Uniti e lo stabilimento di Taiwan possono facilmente sostenere un fatturato di almeno 18 miliardi di dollari. Il nuovo stabilimento in Malesia servirà a costruire blocchi con volumi elevati e una migliore struttura dei costi, spingendo la nostra capacità di fatturato totale a una scala molto più alta di 20 miliardi di dollari. Stiamo inoltre continuando a collaborare con alcuni dei nostri partner chiave e stiamo pianificando l'aggiunta di un nuovo campus di produzione in Nord America, al di fuori della California. A settembre abbiamo appena festeggiato il nostro 30° anniversario. Negli ultimi 30 anni abbiamo lavorato instancabilmente per conquistare una posizione di leadership nel settore con un portafoglio di prodotti di prim'ordine, una capacità e una scala globale e il miglior time to market, distinguendoci dalla concorrenza. La nostra posizione di leadership nel settore IT sarà ancora più forte nel prossimo futuro. La pipeline di nuovi prodotti per i prossimi trimestri non è mai stata così forte. Stiamo acquisendo uno slancio di mercato che prevedo si protrarrà fino al 2024, il che mi fa ritenere che il fatturato del secondo trimestre fiscale sarà compreso tra i 2,7 e i 2,9 miliardi di dollari. Inoltre, prevediamo una continua forza per la seconda metà dell'anno fiscale 2024 e ora prevediamo un fatturato tra i 10 e gli 11 miliardi di dollari. La nostra posizione di fornitore leader di soluzioni AI e IT totali plug-and-play su scala rack è appena iniziata. La nostra crescita accelererà man mano che forniremo infrastrutture AI sempre più ottimizzate ai mercati esistenti ed emergenti, insieme al nostro crescente valore di software e servizi. Nei prossimi trimestri, inoltre, sarò lieto di fornire ulteriori aggiornamenti sulle nostre linee di prodotti che continueranno ad ampliare la nostra leadership tecnologica nei data center per gli anni a venire. Con queste premesse, mi aspetto che il nostro obiettivo di 20 miliardi di dollari di fatturato annuo sia solo un paio d'anni di distanza. Prima di passare la parola a David Weigand, il nostro direttore finanziario, vorrei cogliere l'occasione per ringraziare i nostri partner, i nostri clienti, i dipendenti di Super Micro e i nostri azionisti per il loro continuo sostegno. Grazie. David?
David Weigand: Grazie, Charles. Il fatturato del primo trimestre 2024 è stato di 2,12 miliardi di dollari, con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente e un calo del 3% rispetto al trimestre precedente. I ricavi si sono attestati verso la fine del nostro range di riferimento... la parte superiore del nostro range di riferimento di 1,9 miliardi di dollari - 2,2 miliardi di dollari, guidati dalle piattaforme legate all'IA nonostante le sfide della catena di fornitura e la stagionalità estiva. Le piattaforme di IA e CPU di nuova generazione continuano a registrare livelli elevati di progetti, ordini e portafoglio ordini. Per l'anno fiscale 2024 prevediamo una crescita diversificata, trainata dai datacenter di alto livello, dai CSP emergenti, dagli investimenti aziendali in nuovi server AI e CPU e dai mercati edge, IOT e telco. Stiamo inoltre potenziando le nostre offerte di storage, switch, software e servizi per rafforzare la nostra offerta di soluzioni totali. Nel primo trimestre abbiamo registrato 917 milioni di dollari nel settore verticale Enterprise and Channel, che rappresenta il 43% del fatturato rispetto al 45% dello scorso trimestre. Il fatturato è aumentato del 10% rispetto all'anno precedente e diminuito del 6% rispetto al trimestre precedente, a causa della riduzione stagionale della spesa aziendale, dovuta al fatto che i clienti si concentrano sugli investimenti nell'intelligenza artificiale. Il fatturato del settore OEM appliance e grandi data center è stato di 1,17 miliardi di dollari, pari al 55% del fatturato del primo trimestre rispetto al 53% del trimestre precedente. L'incremento è stato del 26% rispetto all'anno precedente, mentre è rimasto invariato rispetto al trimestre precedente. Un cliente CSP di grandi dimensioni ha rappresentato il 25% del fatturato totale del 1° trimestre. I ricavi del nostro segmento emergente 5G, telco, edge, IoT sono stati di 31 milioni di dollari, pari al 2% dei ricavi del primo trimestre. Anche in questo trimestre le soluzioni AI, GPU e rack-scale hanno rappresentato oltre il 50% del fatturato totale, con ricavi da AI e GPU sia nel canale enterprise che nei verticali di appliance OEM e grandi data center. Il mix di sistemi completi, storage e soluzioni IT totali su scala rack è aumentato negli ultimi due anni. I sistemi di server e storage hanno rappresentato il 93% del fatturato del primo trimestre, mentre i sottosistemi e gli accessori hanno rappresentato il 7%. Gli ASP sono aumentati significativamente rispetto all'anno precedente e sono leggermente diminuiti nel trimestre, a causa del mix di prodotti e clienti. A livello geografico, gli Stati Uniti hanno rappresentato il 76% del fatturato del primo trimestre, l'Asia l'11%, l'Europa il 9% e il resto del mondo il 4%. Su base annua, il fatturato degli Stati Uniti è aumentato del 25%, quello dell'Asia è diminuito del 17%, quello dell'Europa del 19% e quello del Resto del Mondo del 63%. Su base trimestrale, il fatturato degli Stati Uniti è diminuito del 3%, quello dell'Asia del 4%, quello dell'Europa del 16% e quello del Resto del Mondo del 38%. Il margine lordo non-GAAP del primo trimestre è stato del 17%, in leggero calo rispetto al 17,1% del trimestre precedente. Continuiamo a concentrarci sulla conquista di nuovi progetti strategici e sulla conquista di quote di mercato. Per quanto riguarda le spese operative, le spese operative del Q1 su base GAAP sono aumentate del 25% rispetto al trimestre e del 42% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 181 milioni di dollari, a causa dell'aumento delle spese per i compensi basati su azioni e dell'organico. Su base non-GAAP, le spese operative sono diminuite del 3% nel trimestre e sono aumentate dell'11% su base annua, raggiungendo i 130 milioni di dollari. Il margine operativo non-GAAP del 1° trimestre è stato del 10,8% rispetto all'11% dello scorso trimestre e al 12,5% di un anno fa, a causa delle variazioni dei ricavi, dei margini lordi e delle spese operative. Le altre entrate e uscite del 1° trimestre sono state di circa 4,7 milioni di dollari, costituite da 1,9 milioni di dollari di interessi passivi compensati da un guadagno netto di 6,6 milioni di dollari, principalmente dovuto ai cambi. Gli interessi passivi sono diminuiti su base sequenziale grazie alla riduzione del debito nel corso del trimestre. Il reddito -- l'accantonamento fiscale per il 1° trimestre è stato di 20,2 milioni di dollari su base GAAP e di 36,2 milioni di dollari su base non-GAAP. L'aliquota fiscale GAAP per il 1° trimestre è stata dell'11,4% e quella non-GAAP del 15,5%. Abbiamo ottenuto un forte EPS non-GAAP diluito per il 1° trimestre di 3,43 dollari, che si è collocato all'estremità superiore della gamma di indicazioni di 2,75-3,50 dollari, grazie a ricavi verso l'estremità superiore delle indicazioni, margini lordi stabili, minori spese operative non-GAAP e guadagni sui cambi. Il flusso di cassa generato dalle operazioni nel 1° trimestre è stato di 271 milioni di dollari, a fronte di un flusso di cassa utilizzato nelle operazioni di 9 milioni di dollari nel trimestre precedente, grazie alla continua forte redditività compensata da un maggiore fabbisogno di scorte in base ai piani di costruzione per il 2° trimestre. Le spese generali sono state di 3 milioni di dollari per il primo trimestre, con un flusso di cassa libero positivo di 268 milioni di dollari, rispetto al flusso di cassa libero negativo di 17 milioni di dollari dello scorso trimestre. Abbiamo 50 milioni di dollari rimanenti nell'ambito del programma di riacquisto autorizzato che scade il 31 gennaio 2024. La posizione di cassa del bilancio di chiusura è stata di 543 milioni di dollari, mentre il debito bancario è stato di 146 milioni di dollari, con una posizione di cassa netta di 397 milioni di dollari, in aumento rispetto alla posizione di cassa netta di 150 milioni di dollari dello scorso trimestre. Abbiamo generato un flusso di cassa operativo di 271 milioni di dollari e abbiamo ridotto il debito di 144 milioni di dollari nel 1° trimestre. Per quanto riguarda le metriche relative al bilancio e al capitale circolante, rispetto allo scorso trimestre, il ciclo di conversione del contante nel T1 è stato di 86 giorni, contro i 77 giorni del T4. I giorni di giacenza sono aumentati di 16 giorni, raggiungendo i 91 giorni, rispetto ai 75 giorni del trimestre precedente, grazie all'accumulo di scorte per un secondo trimestre stagionalmente forte. I giorni di vendita in sospeso sono aumentati di cinque giorni rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i 43 giorni, mentre i giorni di debito in sospeso sono aumentati di 12 giorni, raggiungendo i 48 giorni. Passando ora alle prospettive, rimaniamo entusiasti del nostro modello di business diversificato che copre un'ampia gamma di soluzioni GPU, AI, core computing, storage, 5G telco, edge e IOT. Ci aspettiamo un secondo trimestre stagionalmente forte e stiamo osservando con attenzione la situazione macroeconomica globale e le continue limitazioni della catena di fornitura, soprattutto per le principali piattaforme di IA. Per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, che terminerà il 31 dicembre 2023, prevediamo un fatturato netto compreso tra 2,7 e 2,9 miliardi di dollari, un utile netto diluito GAAP per azione compreso tra 3,75 e 4,24 dollari e un utile netto diluito non GAAP per azione compreso tra 4,40 e 4,88 dollari. Prevediamo che i margini lordi saranno simili ai livelli del primo trimestre. Le spese operative GAAP dovrebbero essere pari a circa 191 milioni di dollari e comprendono 49 milioni di dollari di spese di compensazione basate su azioni che non sono incluse nelle spese operative non-GAAP. Le previsioni per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024 includono circa 40 milioni di dollari di spese di compensazione basate su azioni, al netto di effetti fiscali per 13 milioni di dollari, che sono esclusi dall'utile netto diluito non-GAAP per azione comune. Prevediamo che le altre entrate e spese, compresi gli interessi passivi, rappresenteranno una spesa netta di circa 8 milioni di dollari. Le proiezioni della società per l'utile netto diluito per azione comune GAAP e non-GAAP del secondo trimestre presuppongono un'aliquota fiscale GAAP del 15,7%, un'aliquota fiscale non-GAAP del 17,1% e un numero di azioni completamente diluite pari a 57,6 milioni per i GAAP e 58,3 milioni per i non-GAAP. Prevediamo che il CapEx per il secondo trimestre fiscale del 2024 sarà compreso tra 21 e 23 milioni di dollari e tra 105 e 115 milioni di dollari per l'anno fiscale 2024. Per l'anno fiscale 2024, che terminerà il 30 giugno 2024, stiamo aumentando le nostre previsioni per i ricavi da un intervallo di 9,5-10,5 miliardi di dollari a 10-11 miliardi di dollari. Michael, siamo pronti per le domande e le risposte.
Operatore: Grazie. [La prima domanda è di Ananda Baruah di Loop Capital. La sua linea è aperta.
Ananda Baruah: Ciao. Sì. Buon pomeriggio, ragazzi. Grazie per aver risposto alle domande e complimenti per la forte e continua esecuzione. Immagino di sì, solo un paio di inizi. Charles, puoi parlare della misura in cui state beneficiando o prevedete di beneficiare dell'aumento delle forniture di NVIDIA che erano destinate alla Cina ma che ora devono trovare altre destinazioni? E nella misura in cui pensate di poterne beneficiare, se potete darci un'idea del tasso di uscita dalla Cina e di ingresso in altri paesi. E poi ho un seguito. Grazie.
Charles Liang: Grazie per la domanda. Anche in questo caso, la situazione è complicata. Ma al momento riteniamo che il trimestre di dicembre la nostra fornitura da parte di NVIDIA sarà molto migliore di quella dello scorso trimestre. Questo è uno dei motivi per cui siamo in grado di soddisfare una percentuale maggiore della domanda dei clienti ed è per questo che diciamo che 2,7-2,9 miliardi di dollari dovrebbero essere il nostro obiettivo. Quindi, in sostanza, una condizione di prezzo che dobbiamo soddisfare.
Ananda Baruah: È un contesto davvero utile. Lo apprezzo molto. E poi, immagino che questo sia un po' il punto di partenza, Charles. Quindi il punto medio della guida implicita per l'anno fiscale, la guida alzata, 10,5 miliardi di dollari, implica che anche il trimestre di marzo e quello di giugno saranno di circa 2,8 miliardi di dollari, che è il punto medio della vostra guida per il trimestre di dicembre. Inoltre, lei ha parlato di un'accelerazione della crescita. E quindi... e sembra che l'offerta stia migliorando. Inoltre, è in arrivo la capacità di co-op, che si sta sviluppando nel corso dell'anno. Quindi credo che la domanda sia: c'è del conservatorismo anche nella guida implicita per l'anno fiscale che è stata alzata o c'è qualche spinta in avanti nel trimestre di dicembre che pensate possa essere difficile da replicare nei trimestri di marzo e giugno? Sembra un conservatorismo, ma volevo solo verificarlo. Grazie.
Charles Liang: Sì. Charles Liang: Sì, grazie. Anche in questo caso, continuiamo a ottenere molti progetti. Quindi i nostri ordini arretrati sono cresciuti più velocemente di quanto previsto in realtà. Quindi, al momento, 2,7-2,9 miliardi di dollari per dicembre dovrebbero essere una cifra molto prudente. E per l'intero anno fiscale, 10-11 miliardi di dollari dovrebbero essere una cifra prudente. Mi sento quindi molto ottimista sulla possibilità di continuare a crescere rapidamente, ed è per questo che continuiamo a far crescere il nostro rack-scale, che include un rack-scale di difficoltà piuttosto che la capacità di produzione. Allo stesso modo, prima avevamo una capacità di 4.000 rack al mese e ora, più o meno, cresceremo a 5.000 rack al mese molto presto. Siamo quindi molto ottimisti per la crescita futura.
Operatore: La prossima domanda è di George Wang di Barclays (LON:BARC). La linea è aperta.
George Wang: Oh! Ciao, ragazzi. Ciao, Charles. Grazie per aver risposto alla mia domanda. Forse potresti dare qualche indicazione in termini di allocazione da parte di altri fornitori e partner, forse a breve termine o per il futuro, come l'AMD MI300, il cui lancio è previsto per il primo trimestre del 2024. Inoltre, a parte l'H100 di NVIDIA, c'è qualche altro vantaggio quando l'L40S di NVIDIA è in fase di rampa di lancio? Sono solo curioso di sapere che include anche Gaudi di Intel. Forse può dare qualche indicazione sull'allocazione da parte di altri fornitori?
Charles Liang: Sì. Grazie per la domanda. Sì, grazie per la domanda. Voglio dire, come sapete, abbiamo una linea di prodotti NVIDIA molto forte, che comprende L40S, giusto, e CG1 e CG2 in arrivo. Anche AMD MI300X si sta preparando. E Intel Gaudi 2 è pronto per la produzione in serie. Quindi, anche se la domanda è molto buona e la capacità di approvvigionamento è molto forte. Quindi, ancora una volta, mi sento molto ottimista per una crescita più rapida.
George Wang: George Wang: Ok. George Wang: Ok, grazie. Avrei una domanda veloce, se possibile. Per quanto riguarda la Malesia e il futuro impianto di Taiwan, ha qualche idea sull'impatto che avrà sul margine di profitto e, ovviamente, con i costi di manodopera molto più bassi, può quantificare o dare qualche indicazione sull'incremento del margine operativo previsto per il futuro?
Charles Liang: Sì. Come ho appena detto, il nostro tasso di utilizzo della capacità produttiva negli Stati Uniti e a Taiwan è oggi pari a circa il 60%. Quindi, quando abbiamo un tasso di utilizzo più elevato, i nostri costi complessivi saranno più bassi, giusto? Ecco perché quando aumenteremo i ricavi, la nostra redditività aumenterà. E la Malesia, come sapete, è un campus a basso costo. Quindi, una volta avviata la produzione in Malesia, i nostri costi saranno migliori e il margine di profitto migliorerà leggermente.
Operatore: La prossima domanda è di Janik Wing di Susquehanna Financial Group. La sua linea è aperta.
Mehdi Hosseini: Mehdi Hosseini: Sì. Sono Mehdi Hosseini. Grazie per aver risposto alla mia domanda. David, il punto medio della tua guida per il trimestre di dicembre implica una crescita del 57% rispetto all'anno precedente, ma un margine operativo in calo di circa 100 punti base. Mi sembra di capire che il tasso di utilizzo sia nell'ordine del 60%, ma dato che il tasso di utilizzo è in aumento, come devo considerare le spese operative e la leva finanziaria da qui in avanti?
David Weigand: David Weigand: Sì. Ci aspettiamo di continuare a ottenere una leva operativa, Mehdi. Siamo stati, credo, un po' prudenti nella nostra guida alle spese operative nel secondo trimestre. Quindi... come nel primo trimestre, siamo arrivati un po' più in basso. Stiamo facendo il possibile per farlo anche nel secondo trimestre. Torniamo alla domanda sulla guida operativa. Come sapete, il margine lordo è sceso un po' rispetto all'anno precedente, ma ci aspettiamo... come ha detto Charles, ci aspettiamo una certa leva sul margine lordo e sul margine operativo, dato che le spese operative non aumentano mai al ritmo dei ricavi.
Mehdi Hosseini: Capito. Grazie. E Charles. Charles, una parte importante della vostra causa è rappresentata dalle memorie e da altri componenti. Abbiamo sentito dire dai produttori di memorie che non venderanno ai prezzi che erano prevalenti solo un paio di mesi fa. Quindi i prezzi delle memorie stanno aumentando. Come fate ad attenuare questa tendenza inflazionistica per poter espandere i margini?
Charles Liang: Grazie. In pratica siamo in grado di trasferire i nostri costi ai clienti. Quindi, per quella parte, siamo sostanzialmente a posto. Non ne risentiremo. O almeno non ne risentirà troppo.
Operatore: La prossima domanda è di Jon Tanwanteng di CJS Securities. La linea è aperta.
Jon Tanwanteng: Salve. Grazie per aver risposto alla domanda, ragazzi, e grazie per l'ottimo trimestre e le buone prospettive. Volevo solo avere qualche dettaglio in più sulla guidance e sulle prospettive del margine lordo. Immagino che stiate ottenendo margini e utilizzi migliori e che i vostri nuovi impianti siano in fase di avvio. State semplicemente pensando di restituire tutto questo con le iniziative di aumento delle quote e il mix hyperscale o c'è una componente di costi di input e quando dobbiamo aspettarci che la leva del margine lordo diventi davvero evidente? È solo con le nuove strutture o può accadere anche prima?
David Weigand: Beh, è una combinazione, Jon, di... man mano che aumentiamo i ricavi, otterremo una leva sul margine lordo perché, come ha detto prima Charles, otterremo una maggiore efficienza e una maggiore produttività degli stabilimenti, il che ridurrà i costi man mano che ne faremo passare di più negli stabilimenti. Quindi otterremo dei benefici in questo senso. Otterremo anche dei benefici con la transizione di una maggiore produzione verso la Malesia e Taiwan. E credo che... Ecco perché in questo momento, sebbene la situazione sia molto competitiva, manteniamo la nostra guidance sui margini per il secondo trimestre.
Charles Liang: Sì. Posso aggiungere un po' di colore. La nostra attività software sta crescendo. I nostri servizi, compresa la distribuzione in loco, contribuiranno al nostro margine lordo e al nostro ponte di valore. Quindi, in questo momento, dovremmo essere sulla strada giusta, nella direzione giusta.
Jon Tanwanteng: Capito. Jon Tanwanteng: Capito. E poi una domanda sul fatto che state costruendo sette nuovi edifici negli Stati Uniti. So che vi state espandendo e che siete alla ricerca di nuovi siti in Nord America. Questi edifici saranno in grado di accrescere il margine di profitto, oppure saranno neutri o negativi, visti i costi più elevati che ci sono qui? Come dobbiamo considerare queste strutture e il loro impatto?
Charles Liang: Oh! Ottima domanda. In effetti, stiamo aggiungendo altri edifici nella Bay Area e la maggior parte di questi saranno edifici in affitto, perché la nostra crescita è più veloce di quanto possiamo costruire in un edificio. Quindi si tratterà di strutture in affitto. E poi ho accennato al fatto che stiamo cercando un'altra sede, auspicabilmente in uno Stato del Nord America con costi più bassi. Stiamo quindi pianificando la costruzione di un nuovo campus in... decideremo nei prossimi mesi, credo. Ma a breve termine, i nuovi edifici nella Silicon Valley saranno proprietà in affitto.
Operatore: La prossima domanda è di Nehal Choski, Northland Capital Markets. La sua linea è aperta.
Nehal Choski: Sì. Nehal Choski: Sì, grazie. Forse ha già affrontato l'argomento, ma quali sono le sue aspettative per il contributo dei ricavi dell'intelligenza artificiale rispetto alla metà della guida del trimestre di dicembre, con un aumento del 32% rispetto al trimestre precedente?
David Weigand: David Weigand: Sì. Credo che ci aspettiamo la stessa performance, Nehal. Ci aspettiamo una performance superiore al 50%.
Nehal Choski: Ok. E può fornire un numero un po' più preciso su quale sia stata l'esposizione nel trimestre di settembre, oltre a quella superiore al 50%?
David Weigand: Stiamo fornendo una cifra approssimativa e questa è la nostra guida.
Charles Liang: Sì. Fondamentalmente la percentuale di ricavi dell'AI continua a crescere, ma speriamo che in ALCN [ph] sia coerente con...
Operatore: La prossima domanda è di Aaron Rakers di Wells Fargo (NYSE:WFC). La linea è aperta.
Aaron Rakers: Aaron Rakers: Sì. Grazie per aver risposto alla domanda e complimenti per il trimestre. Sono curioso di sapere, tornando all'aspetto dell'offerta, come definirebbe l'evoluzione dei tempi di consegna delle GPU di fascia alta, visto che si sta confrontando con i clienti e sta pensando ai loro piani di espansione nei data center per l'IA? Cioè, rispetto a quello che era forse 90 giorni fa, come si è evoluto e come lo vedete evolvere nel trimestre in corso?
Charles Liang: Sì. È un lavoro complicato. Tuttavia, grazie alla nostra soluzione "building-box" e alla nostra presenza globale, abbiamo un tempo di risposta enorme. Supportiamo centinaia di clienti. Quindi, relativamente, siamo in grado di occuparci dell'allocazione, del lead time, del controllo dell'inventario e del flusso di prodotti in modo più efficiente rispetto ai nostri concorrenti. E stiamo migliorando continuamente in quest'area.
Aaron Rakers: Quindi, lei direbbe che i tempi di consegna sono migliorati nel corso dell'ultimo trimestre e si aspetta che continuino a migliorare nel trimestre di dicembre. È una caratterizzazione corretta.
Charles Liang: Sì. Ed è per questo che il nostro tasso di utilizzo delle scorte migliorerà. Quindi, prima, credo, abbiamo un tempo di rotazione di circa 90 giorni.
Aaron Rakers: Sì.
Charles Liang: E credo che questo migliorerà quando la scala continuerà a crescere e quando continueremo a...
Aaron Rakers: Sì.
Charles Liang: ... sfruttando la nostra soluzione building-box, la situazione continuerà a migliorare.
Aaron Rakers: Charles Liang: Sì. E poi la domanda successiva sarebbe: man mano che il mercato si evolve in maniera più competitiva e si vede, so che una domanda precedente sul MI300, avete il Gaudi Silicon. Credo che il modo in cui la penso sia che queste implementazioni dei clienti hanno un ciclo più lungo. Non è che queste decisioni vengano prese in un determinato trimestre. Quindi, se guardiamo a questi prodotti, in particolare al ramping del MI300X, inizieremo all'inizio del prossimo anno e nel corso dello stesso. Si tratta di progetti di cui state già vedendo la visibilità e che aggiungono un ulteriore livello di crescita alla pipeline? Sono progetti in cui siete già stati progettati e state solo aspettando il lancio di questi prodotti per iniziare a vedere i ricavi incrementali di queste offerte competitive?
Charles Liang: Sì. Ha ragione. Poiché la nostra soluzione "building-box" è in grado di progettare tutto questo e di rendere disponibile una nuova tecnologia prima del mercato, in pratica. Di solito inviamo la nostra soluzione al cliente per la valutazione, in modo che il cliente possa prendere una decisione in anticipo e questo permette a Super Micro di preparare prima il prodotto e l'inventario. Quindi, non importa se abbiamo una soluzione AMD o Intel, noi forniamo la stessa soluzione building-box e otteniamo un vantaggio in termini di time to market. Forniamo ai clienti una semina anticipata, un sistema anticipato in modo che possano convalidare in anticipo.
Operatore: Con questo si conclude la sessione di domande e risposte e la teleconferenza di oggi. Grazie per essere stati con noi. Potete ora disconnettervi.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.