Helix Energy Solutions (HLX) ha comunicato i risultati del quarto trimestre e dell'intero esercizio 2023 con un fatturato di 335 milioni di dollari e una perdita netta di 28 milioni di dollari. Nonostante la perdita, l'EBITDA della società è aumentato a 273 milioni di dollari.
L'attività di Helix nell'ambito dell'intervento sui pozzi e la divisione Robotica hanno registrato una forte performance, con alti tassi di utilizzo e contratti che si estendono fino al 2024 e oltre. L'azienda prevede miglioramenti incrementali nel 2024 e un potenziale cambio di passo nel 2025, con un'attenzione particolare alla transizione energetica e alle opportunità del mercato eolico offshore.
Principali risultati
- Il fatturato del quarto trimestre e dell'intero esercizio 2023 è stato di 335 milioni di dollari; la perdita netta è stata di 28 milioni di dollari.
- L'EBITDA è aumentato a 273 milioni di dollari nel 2023.
- Le navi per l'intervento sui pozzi, Well Enhancer e Seawell, hanno raggiunto il 100% di utilizzo.
- La nave Q7000 ha un contratto per lavori di abbandono pozzi con Shell in Brasile fino al 2025, con possibili estensioni al 2026.
- La divisione Robotica ha avuto un anno di successo con alti tassi di utilizzo e forti ricavi.
- Le previsioni per il 2024 prevedono ricavi stabili o leggermente positivi, un miglioramento dell'EBITDA e un flusso di cassa libero positivo.
- Le spese in conto capitale per il 2024 sono previste tra i 70 e i 90 milioni di dollari.
- Il debito è stato rifinanziato, semplificando la struttura del capitale senza scadenze significative fino al 2029.
- Si prevede una crescita negli interventi in acque profonde e nell'abbandono di acque poco profonde, in particolare nel Golfo del Messico.
Prospettive aziendali
- Previsti miglioramenti incrementali nel 2024 con un potenziale cambio di passo nel 2025.
- Focus sulla transizione energetica, compreso l'abbandono dell'offshore e il sostegno ai progetti eolici offshore.
- Si prevede una crescita significativa nel settore dell'eolico offshore, a vantaggio delle aree di nicchia dell'azienda.
Punti salienti ribassisti
- Perdita netta di 28 milioni di dollari nel quarto trimestre.
- Gli impatti climatici stagionali, in particolare nel Mare del Nord e nel Golfo del Messico, dovrebbero rallentare le attività del 1° trimestre.
- Incertezza dovuta alla procedura fallimentare di Cox che influisce sulle condizioni di mercato.
Punti di forza positivi
- Elevati tassi di utilizzo dei segmenti navale e robotico, con alcune attività completamente contrattualizzate per più anni.
- Forte domanda di mercato per i segmenti dell'intervento sui pozzi e della robotica.
- Prospettive positive per i segmenti di intervento in acque profonde e di abbandono in acque poco profonde.
Mancanze
- La società è cauta nel fornire indicazioni per il 2024 a causa delle incertezze del mercato.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il trasferimento di Q4000 in Nigeria si è basato su tariffe e condizioni favorevoli.
- Contratto non competitivo con Exxon per lavori di intervento su riser nel Golfo del Messico.
- Si prevede un EBITDA di 50-60 milioni di dollari per il 2024, con un potenziale di crescita nel 2025.
- I prezzi degli interventi sui pozzi dovrebbero aumentare del 20-25% nel 2025.
- Il repricing di Siem Helix 1 dovrebbe aggiungere 25-30 milioni di dollari di EBITDA nel 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Helix Energy Solutions (HLX) ha registrato una perdita netta nel quarto trimestre, ma l'attenzione della società per la transizione energetica e le opportunità del mercato eolico offshore potrebbero indicare un futuro più roseo. Ecco alcuni approfondimenti basati su dati in tempo reale e sui suggerimenti di InvestingPro:
Dati InvestingPro:
- Con una capitalizzazione di mercato di 1,38 miliardi di dollari e una notevole crescita dei ricavi del 64,79% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, Helix sta mostrando segni di significativa espansione.
- Il rapporto P/E della società si attesta su un valore elevato di 25,6, che riflette le aspettative degli investitori sulla crescita degli utili a breve termine.
- Il prezzo di Helix è attualmente all'86,32% del suo massimo di 52 settimane, con una chiusura precedente a 10,25 dollari, il che indica che il titolo si sta avvicinando al suo picco annuale.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere indicativo delle sfide future. Tuttavia, prevedono che la società sarà redditizia quest'anno.
- Helix è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base al potenziale di guadagno futuro.
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