Di Senad Karaahmetovic
Le azioni Tesla (NASDAQ:TSLA) sono in salita di oltre il 3% nella pre-apertura di questo giovedì, dopo che l’analista di UBS Patrick Hummel ha effettuato un upgrade a Buy da Neutral.
Il price target di 1.100,00 dollari l’azione è mantenuto, mentre è offerto un potenziale di rialzo superiore al 50%.
L’analista ha dichiarato che il futuro di Tesla e le previsioni sono “più forti che mai” grazie a:
- Massimo record di ordini in coda e sviluppo di due nuove giga-fabbriche;
- Slancio del margine: dopo il calo del Q2, i margini lordi delle auto dovrebbero strutturalmente superare il 30%;
- Un vantaggio competitive nelle catene di approvvigionamento.
Hummel è particolarmente soddisfatto del “vantaggio competitivo strutturale di Tesla nelle aree mission-critical”. L’analista ritiene che il produttore di veicoli elettrici (EV) sia “meglio posizionato per diventare uno dei primi tre produttori di auto a livello globale entro il 2030”.
“Ci aspettiamo che l’integrazione verticale di Tesla nei semiconduttori, nel software e nelle batterie si traduca in una crescita assoluta e in una redditività superiore nei prossimi anni. L’integrazione rappresenta un forte vantaggio competitivo in un ambiente caratterizzato da catene di fornitura strutturalmente strette. A nostro avviso, le batterie sono il prossimo collo di bottiglia del settore. Tesla può superare i concorrenti grazie a una combinazione di capacità interne, al vantaggio rispetto ai concorrenti globali nell’uso di celle LFP e all’elevata quota di materie prime per batterie di provenienza diretta, soprattutto il litio”, ha scritto Hummel ai clienti in una nota.
L’analista vede sei catalizzatori che potrebbero sostenere la ripresa del prezzo delle azioni Tesla.
- Ritorno alla normalità della produzione di Shanghai (giugno);
- Risultati del secondo trimestre sequenzialmente più deboli (luglio, ben segnalati);
- Un’altra giornata dedicata all’intelligenza artificiale, forse con notizie su FSD e sul robot umanoide (agosto);
- Partenza Berlino & Austin (secondo semestre/22)
- Margini lordi auto sostenibilmente sopra il 30% (utili Q3 o Q4);
- Lancio del Cybertruck (2023).
Infine, Hummel vede un “punto di ingresso attraente per una crescita elevata e stabile”.