WEST CHICAGO, Ill. - Titan International, Inc. (NYSE:TWI), produttore globale di ruote e pneumatici off-highway, ha annunciato oggi l'acquisizione di Carlstar Group LLC per circa 296 milioni di dollari, una transazione che comprende contanti e azioni. Si prevede che l'operazione, conclusa oggi, avrà un impatto positivo immediato sugli utili per azione e sui margini operativi di Titan nel 2024.
Carlstar, produttore e distributore globale di pneumatici e ruote speciali, ha registrato nel 2023 un fatturato di circa 615 milioni di dollari. L'acquisizione porta i tre impianti di produzione di Carlstar negli Stati Uniti e uno in Cina sotto l'ombrello di Titan, insieme a dodici centri di distribuzione in Nord America e in Europa. La mossa strategica mira a diversificare il portafoglio prodotti di Titan, in particolare per quanto riguarda le attrezzature elettriche per esterni, gli sport elettrici e i rimorchi ad alta velocità, un mercato in cui Titan non era presente in precedenza.
La transazione consiste in 127 milioni di dollari in contanti e 169 milioni di dollari in azioni TWI, pari a circa 11,9 milioni di azioni Titan. Per facilitare la parte in contanti dell'acquisizione, Titan ha garantito una nuova linea di credito da 225 milioni di dollari. Dopo l'acquisizione, il rapporto tra debito netto proforma e EBITDA rettificato di Titan dovrebbe rimanere a circa 1,3x.
L'amministratore delegato di Titan, Paul Reitz, ha espresso entusiasmo per l'acquisizione, sottolineando la forte traiettoria di mercato di Carlstar e le sinergie previste dalla fusione. Il presidente Maurice Taylor Jr. ha fatto eco a questi sentimenti, sottolineando l'idoneità strategica di Carlstar all'interno del portafoglio di Titan. Come parte dell'accordo, Kim Marvin di American Industrial Partners, proprietario di maggioranza di Carlstar, entrerà a far parte del Consiglio di amministrazione di Titan.
Questa acquisizione è vista come un passo di trasformazione per Titan, che le consente di diventare un "one-stop shop" nel settore delle ruote e dei pneumatici speciali e di espandere le sue capacità di produzione e distribuzione a livello globale.
Le informazioni fornite si basano su un comunicato stampa di Titan International, Inc.
Approfondimenti di InvestingPro
Titan International, Inc. (NYSE:TWI) ha compiuto un'importante mossa strategica con l'acquisizione di Carlstar Group LLC e le attuali metriche finanziarie di InvestingPro mostrano una società che viene scambiata a una valutazione interessante. Con una capitalizzazione di mercato di 875,74 milioni di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) corretto per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023 e pari a 7,1, Titan International sembra avere un forte caso di investimento. Infatti, uno dei suggerimenti di InvestingPro osserva che la valutazione della società implica un forte rendimento del free cash flow, che potrebbe essere un segnale positivo per gli investitori alla ricerca di valore sul mercato.
Un altro suggerimento di InvestingPro sottolinea che Titan International è scambiata a un basso multiplo degli utili, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di titoli sottovalutati. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, si attesta a 1.941,37 milioni di dollari, anche se in questo periodo ha registrato un calo del 9,59%. Nonostante le difficoltà nella crescita delle vendite, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane solido al 16,2%, indicando che mantiene un livello di redditività nelle sue operazioni.
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