Trimestrale Amazon: focus su AWS, da Credit Suisse promuovono il titolo

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Di Senad Karaahmetovic

Il colosso dell'e-commerce Amazon (NASDAQ:NASDAQ:AMZN) presenterà giovedì dopo la chiusura del mercato i propri conti del quarto trimestre, con il consenso del mercato che si aspetta un EPS di 0,17 dollari su un fatturato di 145,7 miliardi di dollari.

Il titolo ha registrato una performance negli ultimi giorni, dopo essere riuscito a superare un'importante resistenza tecnica intorno alla soglia dei 90 dollari, registrando un rialzo di oltre il 21% da inizio anno dopo aver toccato i livelli più bassi da marzo 2019.

Focus su AWS dopo il rallentamento di Azure

Gli investitori si concentreranno sulla crescita di AWS dopo che Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ha dichiarato di aspettarsi un rallentamento della crescita di Azure nei prossimi trimestri.

"Nel nostro business commerciale, ci aspettiamo che le tendenze di business che abbiamo visto alla fine di dicembre continuino nel terzo trimestre", ha detto Amy Hood, chief financial officer di Microsoft, durante una conference call.

Microsoft ha riferito che il segmento di business Intelligent Cloud, che ospita Azure, ha registrato un'impennata dei ricavi del 18% a 21,51 miliardi di dollari, battendo il consenso di 21,44 miliardi di dollari. In particolare, Azure e altri servizi cloud hanno registrato un aumento del 31% del fatturato.

Per l'ultimo trimestre, Amazon ha registrato 20,5 miliardi di dollari di ricavi AWS, mancando il consenso di 21,1 miliardi di dollari, dopo aver registrato la crescita dei ricavi più lenta dal 2014, cioè quando la società ha iniziato a individuare i risultati dell'unità.

Cosa si aspettano gli analisti da Amazon?

Bank of America (NYSE:BAC) prevede "un utile rev./GAAP di 146,9 miliardi di dollari/ 3,0 miliardi di dollari" contro una previsione di mercato di $145,7 miliardi/$ 2,7 miliardi di dollari, e ritiene che l'outlook su AWS nel primo trimestre rappresenti "il rischio maggiore dopo la guidance di Azure di MSFT"

"Riteniamo che le vendite al retail possano soddisfare/superare la guida prudente per il quarto trimestre, con Amazon che guadagna quote negli Stati Uniti, anche se i margini sono un rischio", aggiungono dalla banca. 

Da Credit Suisse, dove hanno alzato il target price a $171 a $142, scrivono che "manteniamo il nostro rating Outperform, con una tesi basata su: 1) espansione dei margini operativi del segmento e-commerce grazie alla crescita dell'infrastruttura più grande, 2) possibilità di una crescita del FCF più rapida del previsto rispetto al segmento pubblicitario e 3) tendenza al rialzo delle previsioni sui ricavi di AWS e probabile percorso di decelerazione più moderato, come suggerito dall'intensità di capitale in corso nel business".

La britannica Barclays (LON:BARC) che ha abbassato il prezzo target a $130 dai precedenti $140, scrive invece che "le tendenze generali hanno retto meglio di quanto temuto, in quanto la spesa al dettaglio (al di fuori del settore auto) è rimasta elevata rispetto ai livelli del 2021 e i consumatori hanno approfittato dell'ambiente ricco di promozioni per acquistare beni di prima necessità per la casa".